La rémunération à base d'actions, ou les options d'achat d'actions, obligent un employé à fournir des services pendant une période donnée (la période d'acquisition des droits) pour pouvoir acheter les actions de la société. Les options doivent être exercées à une date donnée (date d’exercice) et l’action sous-jacente peut être achetée à un prix déterminé (exercice, objectif ou prix de l’option). Pour les entreprises, les options doivent être évaluées car leurs coûts doivent être alloués à compter de la date d'émission de l'option et pendant toute la période d'acquisition des droits de l'employé. La méthode Black-Scholes est une formule généralement utilisée pour évaluer les options d'achat d'actions. La formule nécessite la saisie de certaines variables pour calculer la valeur de l'option d'achat d'actions. Bien que l'équation soit complexe, les variables nécessaires pour calculer la valeur de l'option sont simples.
Utilisation de la méthode Black-Scholes pour calculer la rémunération à base d'actions
Effectuez une recherche sur "calculatrice Black-Scholes" pour obtenir une liste des calculatrices disponibles en ligne. Notez que les valeurs des options d'achat d'actions dépendent de la précision des variables entrées dans la formule et que les valeurs des options peuvent varier en fonction de la calculatrice utilisée. Globalement, la réponse fournie par la calculatrice est une estimation de la valeur de l'option d'achat d'actions.
Obtenez le prix d'exercice du stock et la période de détention dans vos documents de rémunération à base d'actions. Le prix d’exercice et le délai d’exercice des options sont disponibles dans la documentation fournie par votre employeur, qui dispose des informations détaillées sur les options d’achat d’actions qu’il vous propose.
Recherchez et obtenez le prix actuel du stock et le taux de rendement annuel sans risque. Le cours actuel de l'action et le taux d'intérêt annuel sans risque peuvent être obtenus de toute source de nouvelles fiable fournissant des informations quotidiennes sur le taux d'intérêt et le cours des actions. Par exemple, pour le taux d'intérêt sans risque, utilisez le taux d'intérêt d'un titre du Trésor ayant une date d'échéance comparable à la période de détention de l'option.
Calcule la volatilité annualisée du cours de l'action. Cette variable est la plus complexe de toutes les variables car elle nécessite des calculs mathématiques de haut niveau pour obtenir la valeur. Recherchez un "calculateur de volatilité du prix des actions" en ligne facilitant le calcul de la volatilité annualisée. Notez que pour une valeur de volatilité annuelle, vous devez saisir le cours de clôture quotidien d'une action pendant un an. Il est également possible de remplacer un intervalle de prix quotidien par une période plus courte, telle qu'une semaine ou un mois. La valeur, lorsqu'elle est exprimée en pourcentage, peut être divisée par 100 pour la convertir en décimale ou, si elle est exprimée en tant que décimale, multipliée par 100 pour la convertir en pourcentage.
Entrez les variables au format correct dans les champs de saisie de données corrects de la calculatrice. La formule de la calculatrice doit générer une valeur pour vous. La formule produit une valeur pour l’achat d’une action. Pour obtenir la valeur totale des options d'achat d'actions, multipliez la valeur de la calculatrice par le nombre d'actions que l'option vous permet d'acheter.
Conseils
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Choisissez une calculatrice qui s'applique à votre situation. Par exemple, certaines calculatrices calculent la valeur des options européennes et d’autres prennent en compte le versement de dividendes.
Attention
La méthode de base de Black-Scholes ne prend pas en compte le versement de dividendes. Si votre société verse des dividendes, cela affecte la valeur de vos options d'achat d'actions. La méthode Black-Scholes suppose que les variables restent constantes sur la période de détention (la volatilité du cours des actions et les taux d’intérêt varient effectivement dans le temps). Outre le modèle Black-Scholes, il existe d’autres modèles de tarification économique qui peuvent être utilisés pour calculer la valeur des stock-options.
