En vertu de nombreuses lois fédérales et régionales, les sociétés sont tenues de fournir aux investisseurs des états financiers sur une base régulière. En outre, les prêteurs exigent souvent des états financiers lorsqu'une entreprise demande un prêt. Une entreprise peut avoir capitalisé des intérêts accumulés au cours de la période couverte par un état financier. Le retour de cet intérêt dans l'état des flux de trésorerie dépendra de la méthode utilisée par la société pour déterminer les flux de trésorerie disponibles.
Intérêts capitalisés
Une entreprise emprunte souvent des fonds pour construire un actif à long terme tel qu'un bâtiment. L'intérêt payé sur les fonds empruntés est l'intérêt capitalisé qui est inclus dans le coût de l'actif. En incluant l'intérêt dans le coût à long terme de l'actif, cet intérêt peut être inclus lors de la dépréciation de l'actif. Le montant des intérêts pouvant être considérés comme des intérêts capitalisés est calculé en fonction de la date à laquelle l'actif devient pratiquement prêt à être utilisé.
Flux de trésorerie
Le cash-flow est l'un des nombreux indicateurs de la santé et de la stabilité financières d'une entreprise. Il s’agit essentiellement de l’argent qu’une entreprise a à sa disposition à un moment donné ou pendant une période donnée. Bien que le résultat net soit l'un des indicateurs de la santé financière d'une entreprise, le tableau des flux de trésorerie fournit des informations supplémentaires qui permettent de mieux comprendre le montant exact des flux de trésorerie entrant et sortant d'une entreprise.
Ajout d’intérêts capitalisés
Lorsqu'une entreprise établit son compte de résultat net, les intérêts payés sont soustraits sous forme de débit. Par exemple, si une entreprise avait un revenu brut d'un million de dollars et payait 100 000 dollars d'intérêts pendant la période du relevé, alors 100 000 dollars seraient déduits du débit du revenu brut, ce qui laisserait un revenu net de 900 000 dollars. Supposons que la société ait dépensé 200 000 $ supplémentaires au cours de la période couverte par le relevé. La société avait alors un revenu net de 600 000 $. Un état des flux de trésorerie peut rajouter cet intérêt s'il s'agissait d'intérêts capitalisés, pour un état des flux de trésorerie indiquant un encaisse disponible de 700 000 $.
Considérations
Il n’existe pas de méthode universellement acceptée pour calculer les flux de trésorerie. Pendant de nombreuses années, le flux de trésorerie était généralement calculé en prenant le revenu net et en ajoutant l’amortissement, y compris les intérêts capitalisés. Certains estiment que les flux de trésorerie devraient inclure le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA). Les créanciers privilégient cette approche, dans la mesure où elle se traduit généralement par une plus grande quantité de fonds disponibles pour payer le principal et les intérêts. D'autres utilisent la méthode du cash-flow libre (FCF) pour obtenir le cash-flow. Selon cette méthode, les dépenses en capital, y compris les intérêts capitalisés, ne seraient pas déduites des liquidités disponibles. Il existe de nombreuses variations rendant discutable l'importance d'un état des flux de trésorerie.
