Les entreprises préparent régulièrement des états financiers pour permettre aux actionnaires de juger de leur performance. Cependant, ces chiffres ne vous aident pas beaucoup si vous ne pouvez pas les interpréter correctement. Le ratio dépenses d'équipement / amortissement vous aide à comprendre le niveau actuel des dépenses en capital d'une entreprise et à prévoir son orientation future.
Réinvestissement
Les dépenses en capital et l’amortissement portent sur les actifs à long terme d’une entreprise, tels que les machines, les véhicules et les ordinateurs. Par exemple, lorsqu'une entreprise achète du matériel d'usine, elle considère qu'il s'agit d'une dépense en capital plutôt que d'une dépense. Au lieu de réclamer immédiatement des déductions fiscales, l'entreprise l'amortit sur sa durée de vie utile. Par exemple, si l'équipement d'usine doit durer sept ans, l'entreprise déclare son amortissement sur sept ans et demande des déductions fiscales sur cet amortissement. À ce titre, l'entreprise répartit ses économies d'impôt sur la durée de vie utile de l'actif.
Calcul
Le ratio dépenses d'équipement / amortissement couvre généralement une période d'un an. Calculez-le en divisant les dépenses en immobilisations de l'entreprise par son amortissement, en tenant compte de toutes les dépenses en immobilisations de l'entreprise et de son montant total d'amortissement au cours de l'année. Par exemple, l'entreprise peut acheter cinq camions pour 100 000 dollars. La même année, il amortit deux machines et dix ordinateurs pour 50 000 dollars. Le ratio dépenses d’investissement / amortissement de cette entreprise serait de 2 (100 000 $ / 50 000 $).
Croissance
Le ratio dépenses d’investissement / amortissement indique la phase de croissance de l’entreprise. Un ratio élevé montre que l'entreprise investit énormément dans ses actifs à long terme, ce qui laisse présager une croissance ou une expansion future. Selon Goldman Sachs, les revenus des ventes des entreprises ayant des ratios dépenses en immobilisations / amortissement élevées croissent plus rapidement que ceux des entreprises ayant des ratios dépenses en immobilisations / amortissements faibles. Les entreprises dont les ratios d’amortissement aux dépenses d’investissement sont élevés investissent une plus grande partie de leurs ressources en elles-mêmes afin d’être plus performantes que leurs concurrents.
Niveaux normaux
Le ratio dépenses d'investissement / amortissement d'une entreprise moyenne est d'environ 1. Une entreprise en croissance a souvent un ratio plus élevé, tandis qu'une entreprise qui n'achète plus d'actifs à long terme a généralement un ratio plus bas. Selon Goldman Sachs, le ratio dépenses d’investissement / amortissement des sociétés du S & P 500 a été en moyenne de 1,4 entre 1989 et 2009. En règle générale, les sociétés du secteur des services publics et de l’énergie ont les ratios d’investissement / amortissements les plus élevés, allant de 1,8 à 2,1.
