Une bonne planification financière signifie mettre de l’argent de côté pour les urgences, les frais de scolarité, l’acompte pour une maison et la retraite. Les fonds sont alloués en fonction de votre profil de risque. Cela nécessite de trouver un équilibre entre les fonds en caisse, les actions, les obligations, les biens immobiliers et les autres types d’actifs qui vous rendent confortable et vous permettent de dormir la nuit.
Les fonds et les comptes du marché monétaire sont des éléments importants de cette répartition de l'actif. Mais qu'est-ce qu'un fonds du marché monétaire et qu'est-ce qu'un compte du marché monétaire?
Qu'est-ce qu'un fonds du marché monétaire et comment fonctionne-t-il?
Un fonds de marché monétaire est un fonds commun de placement qui investit dans des titres à court terme et de grande qualité et verse des dividendes proches des taux d’intérêt à court terme. Ces fonds sont liquides, remboursables à la demande et leur prix fluctue rarement.
Ils sont enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission en vertu de la loi sur les sociétés de placement de 1940 et sont régis par la règle 2a-7 de la SEC. La SEC est tenue de demander aux fonds enregistrés de divulguer tous les risques pertinents. La SEC n'assure pas les investisseurs contre les pertes.
Les actions d’un fonds du marché monétaire sont cotées quotidiennement à la valeur liquidative, également appelée VNI. La VNI représente l'actif d'un fonds moins son passif, par action. Les fonds de marché monétaire de détail et gouvernementaux tentent de maintenir une VNI stable à 1,00 $ par action. Ils utilisent des méthodes d'évaluation et de tarification spéciales pour évaluer les actifs de leurs fonds et conserver le cours de leurs actions.
La VNI d'autres types de fonds du marché monétaire n'est pas autorisée à utiliser ces méthodes de tarification spéciales et doit permettre à leur VNI de flotter. Bien que ces fonds tentent de maintenir un prix constant, leur valeur liquidative changera quotidiennement en fonction de la situation actuelle du marché. Un investisseur doit connaître les méthodes de tarification d'un fonds avant d'acheter des actions d'un fonds du marché monétaire.
Types de fonds du marché monétaire
Les fonds du marché monétaire sont conçus pour différents types d'investisseurs. Certains fonds sont structurés pour les investisseurs de détail, tandis que d'autres sont destinés à des investisseurs institutionnels et ont des exigences d'investissement minimum élevées.
Les fonds du marché monétaire sont disponibles en quatre types:
Fonds du Trésor: Ces fonds investissent uniquement dans des titres du Trésor américain à court terme. Ils présentent les risques les plus faibles de tous les fonds du marché monétaire et paient les taux d’intérêt les plus bas. Les fonds du Trésor sont conçus pour les investisseurs qui veulent le moins de risques mais veulent gagner plus que les intérêts d'un compte d'épargne bancaire.
Fonds des agences gouvernementales: Les fonds des agences investissent dans les billets et obligations d’agences du gouvernement fédéral et sont garantis par le Trésor américain. Un exemple serait les notes de la Federal National Mortgage Association. Bien qu’un peu plus risqués que les titres du Trésor américain, ces fonds offrent des rendements légèrement supérieurs.
Fonds imposables diversifiés: Les fonds diversifiés investissent dans les titres et les obligations de sociétés américaines, dans du papier commercial, des conventions de rachat, des acceptations bancaires et des dépôts de banques étrangères. Tous les titres ont des échéances inférieures à 120 jours. Ces fonds sont plus risqués que les autres fonds du marché monétaire mais offrent des rendements plus élevés.
Fonds exonérés d'impôt: Les fonds exonérés d'impôt investissent dans des titres à court terme d'États et de gouvernements locaux. La composition de ces fonds varie considérablement. Certains fonds exonérés d'impôt n'investissent que dans un seul État, tandis que d'autres ont une combinaison d'États. Ils sont les plus risqués de tous les fonds du marché monétaire. Les fonds exonérés d'impôt sont les plus attrayants pour les investisseurs qui se situent dans des tranches d'imposition élevées et qui vivent dans des États à taux d'imposition élevé, tels que New York, le Connecticut, le New Jersey et la Californie.
Un investisseur qui possède plusieurs fonds communs de placement différents émis par la même société peut utiliser un fonds du marché monétaire avec la même société pour parquer des fonds sur une base temporaire. Supposons, par exemple, qu'un investisseur veuille vendre son investissement dans un fonds d'actions mais n'ait pas encore décidé où investir. Un fonds du marché monétaire est un bon endroit pour placer l'argent jusqu'à ce qu'il prenne une décision.
Les sociétés de fonds communs de placement utilisent leurs fonds du marché monétaire pour fournir à leurs clients des services globaux de gestion de trésorerie. Ils proposent des fonds monétaires adaptés aux petits investisseurs. Les achats initiaux minimum varient généralement entre 500 $ et 5 000 $.
Les fonds du marché monétaire offrent plusieurs moyens de retirer des fonds. En règle générale, les fonds communs de placement permettent aux investisseurs de faire des chèques sur le compte, mais ils peuvent exiger un montant minimum de 500 $. Alternativement, un investisseur peut demander le rachat d’actions et envoyer le produit de la vente ou les fonds par virement électronique à son compte bancaire.
Avantages d'un fonds du marché monétaire
Préservation du capital: Les investisseurs qui craignent le risque et ne sont pas à l'aise avec des placements dont la valeur fluctue placent leur argent dans des fonds du marché monétaire. Ces fonds n'investissent que dans des titres à court terme et à faible risque.
Accès rapide aux fonds en cas d'urgence: Les fonds du marché monétaire sont très liquides. Les investisseurs peuvent racheter leurs actions quotidiennement.
Meilleurs rendements: Les fonds du marché monétaire offrent généralement des taux d’intérêt plus élevés que les rendements des comptes d’épargne bancaires ou des comptes de marché monétaire.
Inconvénients des fonds du marché monétaire
Faibles rendements: Les taux d'intérêt payés par les fonds du marché monétaire peuvent ne pas être suffisants pour rester en avance sur le taux d'inflation.
Non assuré: Bien que les fonds du marché monétaire investissent dans des titres de haute qualité, ils ne sont néanmoins assurés ni garantis par aucun organisme fédéral.
Caractéristiques de retrait limitées: Si vous avez besoin d'argent rapidement, les fonds du marché monétaire peuvent ne pas être le meilleur choix. Vous devrez rédiger un gros chèque ou effectuer un virement bancaire électronique; Il faut parfois quelques jours à ces deux méthodes pour obtenir les fonds là où vous les souhaitez.
Choisir un fonds du marché monétaire
Comme les fonds du marché monétaire sont disponibles sous différents types, la première décision consiste à déterminer le type le mieux adapté à votre profil de risque et à votre situation fiscale. S'agira-t-il d'un fonds du Trésor à court terme, d'un fonds de billets pour des agences gouvernementales, d'un fonds diversifié avec une dette d'entreprise ou d'un fonds qui investit exclusivement dans des titres exempts d'impôt?
Quel intérêt souhaitez-vous recevoir? Les fonds du Trésor américain ont les rendements les plus bas et le moins de risques, tandis que les fonds d’entreprises diversifiés auront les taux les plus élevés, mais légèrement plus de risques.
Qu'en est-il de votre situation fiscale? Si vous êtes dans une tranche d'imposition à revenu élevé et que vous vivez dans un État à imposition élevée, un fonds exonéré d'impôt peut vous donner le meilleur rendement après impôt.
Faites des recherches et identifiez une société de fonds communs de placement offrant une famille de fonds, y compris un marché monétaire. Cela vous donnera la possibilité de déplacer des fonds d’espèces vers des actions ou des obligations lorsque les conditions du marché changent.
Obtenez un prospectus et comparez les frais de fonctionnement de plusieurs fonds du marché monétaire.
Comparez l'investissement initial minimum requis. Ce montant varie selon les fonds monétaires.
Comprendre les procédures de retrait de fonds du fonds monétaire. Y a-t-il un montant minimum pour la rédaction de chèques? Combien de temps faut-il pour racheter des actions? Est-il possible de transférer des fonds par voie électronique?
Qu'est-ce qu'un compte du marché monétaire?
Un compte du marché monétaire est un compte payant des intérêts qui verse généralement un taux d’intérêt supérieur à celui d’un compte d’épargne. Il est assuré jusqu'à 250 000 dollars par la Federal Insurance Deposit Corporation pour les comptes bancaires et par la National Credit Union Administration pour les comptes dans les coopératives de crédit.
Les banques peuvent exiger un solde minimum plus élevé pour les comptes d'épargne que les comptes d'épargne ordinaires. Les comptes du marché monétaire ont une facilité restreinte à faire des chèques.
Les institutions financières paient souvent des intérêts sur les comptes du marché monétaire sur plusieurs niveaux, ce qui signifie que le taux d'intérêt est basé sur le montant des fonds du compte; les soldes les plus élevés reçoivent des taux d’intérêt plus élevés.
Avantages d'un compte du marché monétaire
Les banques de la Réserve fédérale permettent à un titulaire de compte MMA d’écrire jusqu’à six chèques par mois. Si le compte dispose d'une carte de débit, la Fed autorise également jusqu'à six retraits par mois. Par conséquent, une MMA présente les avantages des comptes chèques et des comptes d'épargne.
Toutefois, sachez qu'un compte du marché monétaire n'est pas un compte courant. Si vous avez besoin de la possibilité d’écrire davantage de chèques ou d’effectuer des retraits de carte de débit plus fréquents, un compte courant portant intérêt pourrait être une meilleure solution, même s’il paie un taux d’intérêt inférieur.
Les avantages d'un compte de marché monétaire sont les suivants:
- La FDIC et / ou la NCUA assure les comptes.
- De nombreuses institutions financières offrent l'accès au compte via un réseau de guichets automatiques.
- Certaines banques autorisent l'utilisation d'un compte de marché monétaire en guise de protection contre les découverts de votre compte courant. Toutefois, les virements à découvert sont pris en compte dans la limite mensuelle de six virements définie par le règlement D.
- Quelques banques peuvent proposer des chèques gratuits avec un MMA.
- MMA est un endroit sûr pour avoir des fonds disponibles pour les urgences.
- Parfois, les institutions financières ont des soldes minimums élevés pour ouvrir un compte de marché monétaire; jusqu'à 10 000 $.
- Les taux d’intérêt des MMA fluctuent en fonction de l’évolution des taux globaux du marché à court terme.
- De nombreuses banques exigent que le titulaire du compte maintienne un solde minimum afin d’éviter des frais mensuels. À titre d’exemple, certaines banques exigent un solde minimal, par exemple 2 500 dollars, ou facturent des frais de l’ordre de 12 dollars par mois pour la maintenance des comptes.
Inconvénients d'un compte du marché monétaire
Soldes minimum plus élevés: Les banques peuvent exiger que les comptes de marché monétaire maintiennent un solde minimum supérieur à celui d'un compte d'épargne ou d'un compte chèque. Des soldes inférieurs au minimum peuvent entraîner des frais de maintenance élevés. Certaines banques offrent quelques moyens de réduire votre solde minimal, par exemple en effectuant des dépôts directs au lieu de chèques.
Retraits limités: La réglementation D limite le nombre de retraits de transactions à six par mois. Cela inclut les chèques, les virements de fonds hors du compte, les déductions préautorisées, les paiements à des tiers et les retraits par carte de débit. La bonne nouvelle est que certaines banques ne comptent pas le retrait d'un caissier vers la limite.
Pénalités et frais de retrait excessifs: Les banques peuvent facturer des frais punitifs si un titulaire de compte effectue des tirages au-delà des six retraits autorisés par mois.
Tarifs de lancement temporaires: Les banques peuvent proposer des frais d’introduction plus élevés lors de l’ouverture d’un compte du marché monétaire, mais ces taux attractifs disparaîtront avec le temps.
Frais de fermeture d'un compte: Bien qu'elles ne soient pas universelles, certaines banques peuvent déduire des frais pour la fermeture d'un compte.
Meilleurs taux à long terme disponibles ailleurs: Les comptes du marché monétaire sont des placements sûrs qui paient des taux inférieurs à ceux des autres investissements tels que les obligations, les actions et l'immobilier Les taux de MMA ne peuvent pas être plus élevés que le taux d'inflation.
Quelle est la différence entre un compte de marché monétaire et un fonds de marché monétaire?
Les comptes du marché monétaire sont assurés par la FDIC ou la NCUA jusqu’à 250 000 USD; les fonds du marché monétaire ne sont pas assurés.
Les comptes du marché monétaire sont ouverts en déposant des fonds dans une banque ou une caisse populaire; Les fonds du marché monétaire sont créés en achetant des actions d'une société de fonds commun de placement ou d'un courtier en investissement.
Bien que les fonds du marché monétaire soient considérés comme des placements sûrs, leurs rendements sont inférieurs à ceux des obligations et nettement inférieurs à ceux des actions. En conséquence, les investisseurs utilisent les fonds du marché monétaire comme un lieu de stockage leur permettant d'attendre de meilleures opportunités d'investissement. Les fonds du marché monétaire constituent également un instrument de placement essentiel pour maintenir une liquidité adéquate dans le solde global d'un portefeuille.
