Lorsqu'elle collecte des capitaux, une entreprise peut choisir de faire appel aux marchés des capitaux publics ou privés. Une entreprise peut choisir de rechercher un investissement supplémentaire pour plusieurs raisons, notamment la croissance, les acquisitions ou pour renforcer sa position de liquidité. La levée de capitaux par le biais d'un placement privé sans intermédiaire est l'une des nombreuses options qu'une entreprise dispose lorsqu'elle tente d'atteindre l'un de ces objectifs.
Qu'est-ce qu'un placement privé?
Un placement privé (également appelé placement privé) se produit lorsqu'une société souhaitant réunir des capitaux vend des titres à un petit nombre d'investisseurs. Dans la plupart des cas, ces investisseurs sont des investisseurs institutionnels (banques, compagnies d'assurance, fonds communs de placement) ou des personnes fortunées. Le placement privé est le contraire du placement public, dans lequel les entreprises offrent des valeurs aux investisseurs sur le marché libre. La plupart des placements privés sont soumis au règlement D de la Securities and Exchange Commission, qui vise à donner aux plus petites entreprises accès aux marchés des capitaux.
Types de titres vendus dans des placements privés
Les placements privés consistent généralement en des ventes d'actions ordinaires ou privilégiées ou d'autres formes de participations, de bons de souscription ou de billets à ordre (y compris les billets à ordre convertibles). Le large éventail d’options potentielles pour une entreprise qui passe par un placement privé offre une souplesse de gestion pour l’avenir de l’entreprise. Étant donné que bon nombre de ces sociétés sont petites, la direction a souvent un intérêt important dans la propriété et les dirigeants de la société doivent examiner de quelle manière l’offre modifiera leur contrôle de l’entreprise.
Placement privé sans courtier
Un placement privé sans intermédiaire adopte la plupart des caractéristiques d'un placement privé traditionnel. La seule différence majeure est que, dans le cadre d'un placement privé sans intermédiaire, le service des relations avec les investisseurs d'une entreprise vend les actions (ou tout autre titre) directement aux investisseurs. Ce faisant, la société peut renoncer aux frais et aux tracas liés à l’embauche d’un courtier (souvent une banque d’investissement) et conserve ainsi un contrôle accru sur le processus de vente.
Avantages du placement privé sans intermédiaire
Outre les économies de coûts liées aux frais bancaires d'investissement, les entreprises qui utilisent un placement privé sans intermédiaire bénéficient également d'autres avantages. Bien que les placements privés soient encore soumis à la Securities Act of 1933, la société n’est pas obligée d’enregistrer son offre de titres auprès de la SEC. Cela évite à la société les coûts liés au dépôt et lui permet de garder des informations financières détaillées confidentielles. Avec un placement privé, la société a également la possibilité de sélectionner les investisseurs à la main.
