Si vous investissez beaucoup d'argent dans les actifs de votre entreprise, vous voulez savoir que ces actifs aident votre entreprise à atteindre ses objectifs de vente. Dépenser 20 000 $, voire 200 000 $, en machines qui vont rester inutilisées n’a guère de sens commercial et votre entreprise risque de ne pas survivre longtemps. Le taux de rotation des actifs est une mesure utile, car il mesure l'efficacité avec laquelle vous utilisez vos actifs pour générer des revenus.
Conseils
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Le ratio de rotation des actifs indique le montant des revenus générés par les actifs de l'entreprise. Plus le ratio est élevé, plus la société est efficace.
Que signifie le transfert d'actifs?
La rotation des actifs est un moyen d’exprimer à quel point l’entreprise gère efficacement ses ressources pour générer des ventes. En bref, il révèle le revenu de vente généré par l’entreprise avec chaque dollar d’actifs qu’il a dans ses livres. Ces actifs peuvent être des machines, des véhicules et des biens immobiliers, des comptes clients et des espèces à la banque. Chaque entreprise a besoin de savoir à quel point ses ressources travaillent à fond pour pouvoir prendre des décisions sur la manière de les utiliser. Par exemple, si votre taux de rotation des actifs est faible, cela peut indiquer que vous avez une capacité de production excédentaire ou que vous ne gérez pas correctement vos stocks pour maximiser les ventes.
Quelle est la formule du ratio de rotation des actifs?
Pour calculer le ratio de rotation des actifs pour une période donnée, divisez votre chiffre d'affaires net par votre actif total moyen pour la même période:
Ratio de rotation des actifs = chiffre d'affaires net / actif total moyen
Le moyen le plus simple et le plus courant de déterminer le chiffre "Actif total moyen" consiste à ajouter la valeur de votre actif total débutant à la valeur de votre actif total final et à la diviser par deux:
Actif total moyen = (Actif total initial + Actif total final) / 2
Ainsi, si votre entreprise a démarré l'année avec un actif de 50 000 $ et terminé avec un capital de 60 000 $, votre actif total moyen serait de 55 000 $. Pour les nouvelles entreprises qui ne disposent pas de données sur deux ans, utilisez simplement votre actif total final comme proxy du total de l'actif moyen. Vous pouvez trouver le chiffre d'affaires sur votre compte de résultat.Les chiffres de l'actif apparaissent sur votre bilan.
Comment fonctionnent les calculs en pratique?
Pour montrer comment fonctionne le calcul du taux de rotation des actifs, supposons que la société ABC Limited réalise un chiffre d'affaires de 94 000 $ pour l'exercice clos le 31 décembre 2017. L'examen de la section de l'actif de son bilan révèle que l'actif total de ABC était de 8 300 $ pour l'exercice. se terminant en 2016 et un actif total de 18 300 $ pour l’exercice se terminant en 2017. Pour rappel, la formule du ratio de rotation des actifs est la suivante:
Ratio de rotation des actifs = chiffre d'affaires net / actif total moyen
Ainsi, pour 2017, le taux de rotation des actifs d'ABC est le suivant:
94,000/ ((8,300 + 18.300)/2) = 7.07
Cela signifie que pour chaque dollar d'actif de ABC Limited, la société a généré des revenus de plus de 7 $. Une autre façon d’exprimer cela est un chiffre «multiplié par», ce qui signifie que les actifs d’ABC génèrent sept fois plus de revenus que le coût de ces derniers.
Comment interprétez-vous le ratio de rotation des actifs?
C'est un rapport où plus le nombre est élevé, mieux c'est. Un nombre élevé signifie que vos immobilisations fonctionnent de manière optimale pour générer des revenus pour votre entreprise. En revanche, un faible taux de rotation des actifs montre que quelque chose ne va pas. Vous n'utilisez pas vos actifs aussi efficacement que vous le pouvez et vous devrez peut-être examiner vos processus de production pour déterminer où se situe le problème. En règle générale, un faible taux de rotation des actifs montre que vous avez une capacité de production excédentaire que vous ne remplissez tout simplement pas et que vos actifs sont sous-utilisés. Cela peut également signifier des pratiques de collecte laxistes ou que vous ne gérez pas votre inventaire de manière efficace, entre autres problèmes.
Qu'est-ce qu'un bon ratio de rotation des actifs?
Comme pour les autres ratios, le nombre que vous obtenez est bon ou mauvais dépend du secteur d'activité de votre société. Certains secteurs utilisent davantage d'actifs que d'autres, leur ratio de rotation des actifs sera donc moins élevé. Un conseil en management, par exemple, s'appuie principalement sur l'expertise de ses consultants. Il n’a pas besoin de beaucoup d’immobilisations pour exécuter des services pour les clients et générer des revenus. Comparez cela à une entreprise de transport ou à une entreprise minière où les actifs sont la colonne vertébrale de l’entreprise, et il est facile de voir comment différents secteurs auront un indice de référence du ratio de rotation des actifs très différent.
Pour trouver la référence appropriée pour votre entreprise, vous devez comparer des pommes avec des pommes. Les comparaisons ne sont significatives qu'entre organisations du même secteur et la définition d'un "bon" ou d'un "mauvais" ratio doit être faite dans ce contexte.
Comment utilisez-vous le ratio de rotation des actifs pour identifier les tendances?
Comme tous les ratios comptables, le ratio de rotation des actifs donne un aperçu de l'efficacité de l'entreprise à un moment donné. La véritable mesure de votre performance est de savoir si le ratio augmente ou diminue sur plusieurs périodes comptables; idéalement, vous voudrez que le rapport augmente et non se détériore.
Si vous constatez une baisse de votre ratio de rotation des actifs d’une période à l’autre, le chiffre d’affaires réalisé par vos ventes sera peut-être le signe que votre capacité est trop utilisée et inutilisée. En d'autres termes, vous avez surinvesti et acheté plus de véhicules, bâtiments ou machines que vous ne pouvez en utiliser. Encore une fois, le contexte est important et si vous avez souscrit une série d’achats d’actifs en prévision de votre croissance future, votre ratio risque alors de prendre un plongeon artificiel. Il est important de ne pas paniquer, car votre ratio devrait bientôt augmenter à mesure que les revenus commencent à sortir de votre moteur de vente.
Si votre ratio augmente, cela pourrait être un signe que vous augmentez votre capacité de production et que vous devenez plus efficace. Cependant, cela pourrait également signifier que vous êtes à la limite de vos capacités en termes de production. Un ratio en hausse, année après année, pourrait indiquer que vous devez investir dans des actifs commerciaux supplémentaires pour croître.
Comment augmenter le ratio de rotation des actifs?
Étant donné que le ratio de rotation des actifs compare les ventes nettes de la société à la moyenne des actifs de la société, il va de soi que vous devrez améliorer l'un ou l'autre de ces facteurs pour augmenter le ratio. Voici quelques techniques à considérer:
Augmentation des revenus:
Une période de ralentissement des ventes pourrait entraîner un faible ratio de rotation des actifs, même si vos actifs sont correctement utilisés. Augmenter ces ventes est souvent le moyen le plus simple d’améliorer votre chiffre. Pourriez-vous lancer une campagne de marketing, organiser une promotion ou modifier votre stratégie de prix pour améliorer les ventes de vos produits finis?
Vendre des actifs obsolètes:
Il n’est pas logique de conserver des actifs inutilisés ou sous-utilisés qui ne génèrent pas de revenu. La liquidation de ces actifs peut vous donner une injection rapide d’argent, que vous pouvez réinvestir dans des actifs qui amélioreront le résultat net.
Améliorer l'efficacité de la production:
Utilisez-vous vos actifs efficacement? Certains actifs sont-ils sous-utilisés en raison de goulots d'étranglement ailleurs dans le processus de production? Votre processus de production peut-il être éliminé avec des temps d'arrêt La production, telle que reflétée dans votre chiffre d'affaires, devrait augmenter considérablement si vos actifs sont utilisés au maximum de leurs capacités, sans augmentation substantielle de vos autres dépenses.
Actifs en leasing:
Les équipements loués, par opposition aux équipements possédés, ne sont pas comptabilisés dans les immobilisations corporelles de votre bilan. Par conséquent, il ne figure pas dans le ratio de rotation des actifs.
Mettre l'accent sur les comptes clients:
Une collecte lente réduira les ventes nettes de votre compte de résultat, réduisant ainsi le ratio de rotation des actifs. Vous pouvez améliorer votre encaissement des factures en externalisant vos encaissements vers un service de recouvrement ou en réduisant vos délais de paiement. Les clients disposent ainsi d'un délai de paiement plus court.
Améliorez votre contrôle de l'inventaire:
Les produits finis entreposés dans l'entrepôt ne figureront pas dans vos ventes nettes, votre ratio de rotation des actifs sera donc supérieur à ce qu'il devrait être. La solution, dans ce cas, consiste à réfléchir à la manière dont vous pouvez expédier votre produit beaucoup plus rapidement et percevoir un paiement. Pourriez-vous améliorer vos processus de livraison? Un investissement dans la technologie pour automatiser vos commandes et le contrôle de vos stocks améliorerait-il votre gestion des stocks?
Quel est le ratio de rotation des actifs contre ROA?
Pour les petites entreprises, la mesure de la rentabilité la plus couramment utilisée est le retour sur actif ou le ROA. Le rendement des actifs est similaire au ratio de rotation des actifs, mais il mesure à quel point vous utilisez vos actifs pour générer des profits, pas seulement des ventes. Pour calculer le ROA, divisez votre revenu net par l'actif total moyen comme suit:
ROA = Revenu net / Actif total moyen
Le résultat net apparaît dans le compte de résultat de la société. Il indique le montant gagné par l'entreprise après soustraction des dépenses engagées, y compris les taxes et l'amortissement. L'actif total moyen figure dans le bilan de l'entreprise - il s'agit du même nombre que vous avez branché dans le ratio de rotation des actifs.
Le ROA montre la relation directe entre le bénéfice et le total des actifs de l'entreprise. L'important est qu'en utilisant le revenu net au lieu des revenus, vous incluez les dépenses dans la formule de l'actif. Comme pour la rotation des actifs, plus le ROA est élevé, mieux c'est. Peu d'entreprises réussissent bien avec le temps sans atteindre un pourcentage décent pour cet indicateur clé.
Pouvez-vous calculer le ROA en utilisant le ratio de rotation des actifs?
Il est également possible de calculer le ROA en utilisant le ratio de rotation des actifs, en utilisant la formule suivante:
ROA = marge bénéficiaire nette x ratio de rotation des actifs
Vous multipliez ici la rotation des actifs (chiffre d'affaires net divisé par l'actif total moyen) par la marge bénéficiaire nette (revenu net divisé par le chiffre d'affaires net). Le revenu s'annule lui-même. Vous obtenez donc le revenu net divisé par l'actif total moyen, autrement dit le rendement de l'actif.
Quelle est la signification? Rappelez-vous que le ROA est un ratio de rentabilité. Il mesure la marge de profit pour le montant investi en actifs. Le chiffre d’affaires, en revanche, est un ratio d’activité. Il mesure votre capacité à générer des revenus en fonction de votre utilisation de ces actifs. Bien que les deux ratios soient légèrement différents, il est utile d’avoir les deux indicateurs lors de l’évaluation du management d’une entreprise.
Voici un exemple. Supposons que la société A réalise un ROA de 8% avec un taux de rotation des actifs de 2,5% et une marge bénéficiaire nette de 3,5%. Le ROA de la société B est de 6%, résultant d’un taux de rotation des actifs de 1,85% et d’une marge bénéficiaire nette de 5%. Bien que la société B puisse afficher une marge bénéficiaire supérieure, la société A utilise ses actifs de manière beaucoup plus efficace, comme en témoigne un taux de rotation des actifs et un ROA environ 30% supérieurs à ceux de la société B.
Ce qui se passe ici est symptomatique d'une tendance générale, à savoir que les entreprises dont le taux de rotation des actifs est faible ont tendance à avoir des marges bénéficiaires élevées et que celles qui ont un taux de rotation des actifs élevé ont tendance à avoir des marges bénéficiaires plus faibles. Pour les entreprises à faible marge bénéficiaire telles que la société A, le défi consiste à maintenir un bon retour sur investissement, car généralement, une marge bénéficiaire faible conduit à un retour sur investissement faible, à moins que la société ne soit efficace.
