Quiconque achète des actions de votre entreprise espère que vous utiliserez son investissement pour gagner plus d'argent. Le rendement des capitaux propres (ROE) est un moyen de mesurer cela. Vous mesurez le ROE en divisant la participation des propriétaires dans l'entreprise en résultat net. Si votre revenu pour l'année est de 50 000 $ et que vos capitaux propres sont de 500 000 $, le RCP est égal à 10%. Le ROE peut augmenter ou diminuer en fonction de différents facteurs.
Equité et ROE
Vous trouvez les capitaux propres dans le bilan de l'entreprise. La valeur de l'actif total est égale au total du passif plus les capitaux propres. Soustrayez le passif de l'actif et l'équité est ce qui reste. Si, par exemple, vous avez un actif de 500 000 $ et un passif de 200 000 $, l’équité est de 300 000 $.
Le rendement des capitaux propres est important car un flux de revenus régulier accroît les actifs de l'entreprise et accroît la valeur de la part des propriétaires. Aux États-Unis et au Royaume-Uni, le ROE est en moyenne de 10 à 12%. Si vous souhaitez mesurer si votre RCP est bon, il peut être préférable de le comparer à la moyenne de votre secteur.
RE et gestion
Si le ROE augmente, c'est généralement un signe de bonne gestion. La société réalise un profit sur ses actifs et les profits augmentent avec le temps. Si vous réinvestissez l'argent dans la société, le total de l'actif augmente, ce qui augmente les capitaux propres. Si le ROE diminue, cela indique souvent que la direction prend de mauvaises décisions de réinvestissement ou ne génère pas un revenu suffisant.
Autres facteurs
La gestion n'est pas le seul facteur qui affecte le ROE.Par exemple, certaines entreprises s’endettent pour racheter des actions à leurs propriétaires. Parce que cela réduit les fonds propres totaux en faveur des passifs, le ROE augmente même si le revenu net ne change pas.
Le mauvais côté? S'endetter signifie rembourser le prêt, plus les intérêts. Si le marché se dirige vers le sud, la société aura du mal à maintenir ses paiements et à voir ses bénéfices accumulés pour payer les intérêts.
Même sans rachat d'actions, une entreprise peut utiliser sa dette pour acheter de nouveaux actifs. Si cela augmente le revenu net, le ROE augmente. Mais, tout comme le rachat d'actions, la dette peut peser sur la performance de l'entreprise et ralentir considérablement le ROE.
Le ROE augmentera également si la société réduit ses actifs, car ils sont surévalués. À mesure que la valeur totale de l'actif diminue, les fonds propres diminuent également. Si le revenu reste le même, le ROE augmente, même si la société n’a rien changé sauf la comptabilité.
