Comment les agences gouvernementales et les analystes du secteur évaluent-ils sur un marché particulier les signes possibles de monopole ou de violation des lois antitrust? L'indice Herfindahl est un outil conçu pour éclaircir ces préoccupations. Il s’agit d’une formule mathématique utilisée par les gouvernements et les experts du secteur pour évaluer la concentration des entreprises dans un secteur ou un marché donné.
Conseils
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Pour calculer l'indice Herfindahl, vous devez connaître la part de marché de chaque société concurrentielle sur le marché en question. Place la part de marché de chaque entreprise, puis additionne chaque résultat. La somme qui en résulte est l'indice de Herfindahl.
Qu'est-ce que l'indice Herfindahl?
Tout d'abord, il est important de comprendre la définition et la fonction d'un index. Dans le contexte des investissements et des affaires, un indice est simplement une métrique ou un indicateur de quelque chose. En règle générale, il s'agit d'une mesure du changement dans le contexte des investissements et des valeurs mobilières.
Dans ce cas, toutefois, il s'agit d'une mesure représentant la concentration de l'industrie. L’Indice Herfindahl a pour objectif d’évaluer la taille relative ou comparative des principales sociétés d’un secteur ou d’un marché donné.
Vous pouvez également voir l'indice de Herfindahl (HI) référencé par d'autres noms, tels que l'indice de concentration et l'indice de Herfindahl Hirschman (HHI) ou parfois le score HHI.
Que mesure l'indice de Herfindahl?
L'Indice Herfindahl prend en compte un certain nombre de facteurs qui offrent aux analystes et aux experts une vision plus complète et plus complète de la santé d'un marché spécifique. Lorsque ce marché est peuplé par un grand nombre de grandes entreprises, toutes ayant à peu près la même taille, l’indice sera proche de zéro. D'autre part, si un secteur ou un marché spécifique est dominé par une seule société, l'indice sera considérablement plus grand.
L'indice est inversement proportionnel au nombre d'entreprises sur ce marché. C'est aussi inversement proportionnel à la différence de taille entre ces entreprises.
Cela signifie que plus un marché est un véritable monopole, plus la part de marché de cette entreprise sera grande. Par exemple, supposons qu'un secteur spécifique ne possède qu'une seule entreprise viable, Smith Inc. Si Smith Inc. est réellement la seule société active dans ce secteur, sa part de marché sera de 100%. En conséquence, son HI serait de 10 000.
Supposons le scénario opposé. Si une industrie compte des milliers d'entreprises, chacune ayant à peu près la même taille, l'IH serait proche de zéro. Un score HI proche de zéro indiquerait un marché qui jouit d'un état de concurrence presque idéal. Le risque d'un monopole comme le HI serait presque nul.
Bien entendu, il y a beaucoup de marge entre ces deux exemples extrêmes. Le ministère américain de la Justice, dans son analyse des affaires potentielles de monopole et d’antitrust, considère que tout marché ayant un indice Herfindahl inférieur à 1 500 est en concurrence saine.
Le ministère de la Justice des États-Unis analyse également les fusions d’entreprises en vue de déterminer le changement du seuil d’assurance que la fusion entraînerait. Ainsi, par exemple, toute fusion entraînant une modification de l’IH de 200 points ou plus soulève de graves préoccupations antitrust pour les analystes et les enquêteurs du MJ.
Part de marché vs indice Herfindahl
Bien que les concepts puissent sembler similaires, la part de marché et l'indice Herfindahl ne sont pas identiques et ne mesurent pas la même chose.
La part de marché est un chiffre qui représente les ventes d’une entreprise spécifique sous forme de pourcentage des ventes totales de l’industrie en question. Il est généralement mesuré sur une seule année ou une autre période. Connaître la part de marché d’une entreprise vous donne une idée de la taille d’une entreprise donnée par rapport à ses concurrents ou à d’autres entreprises du même marché ou du même type d’activité.
HI ou HHI utilise la part de marché dans sa formule, mais elle ne mesure pas la même chose. L'IH examine le marché dans son ensemble, tandis que la part de marché s'intéresse plus particulièrement à une entreprise de ce marché.
Comment calculer l'indice de Herfindahl
Pour calculer l'indice Herfindahl, vous devez connaître la part de marché de chaque société concurrentielle sur le marché en question. Place la part de marché de chaque entreprise, puis additionne chaque résultat. La somme qui en résulte est l'indice de Herfindahl.
Regardons un exemple avec des chiffres. Imaginez que l’industrie des fournitures médicales compte cinq sociétés dont les parts de marché varient:
- ABC Corp. avec une part de marché de 30%.
- XYZ Inc., également avec une part de marché de 30%.
- Smith Co. avec une part de marché de 20%.
- Jones Inc. avec une part de marché de 15%.
- Underdog Corp. avec une part de marché de 5%.
Pour calculer l'indice Herfindahl de cette industrie, il suffit de mettre au carré chacune des parts de marché, exprimées en décimales, puis d'additionner les résultats. En d'autres termes: (0,30) ^ 2 + (0,30) ^ 2 + (0,20) ^ 2 + (0,15) ^ 2 + (0,05) ^ 2 = 0,245. Par conséquent, l'indice Herfindahl pour cette industrie est de 0,245. Étant donné que la part de marché est dominée par les trois principales entreprises (deux entreprises représentant 60% du marché total), il existe un degré de concentration important sur ce marché.
