La méthode de calcul des flux de trésorerie (CCF) augmente les flux de trésorerie après impôt en diminuant le revenu imposable. Pour ce faire, le CCF inclut des boucliers d’impôt sur les intérêts dans lesquels une déduction fiscale est comptabilisée comme un flux de trésorerie positif. La méthode CCF est souvent préférée lors du calcul de flux de trésorerie à haut risque tels que des investissements. Dans ces situations, il est préférable de prévoir les niveaux d'endettement plutôt que de prévoir les pourcentages d'endettement lors de la détermination de la valeur des actifs de l'entreprise.
Calculez vos revenus avant intérêts et impôts (EBIT). L'EBIT est également appelé résultat opérationnel.
Ajouter la dépense d'amortissement et ensuite soustraire les dépenses en capital.
Soustrayez les investissements dans le fonds de roulement net (NWC).
Ajoutez le bouclier de taxe sur les intérêts. Ce chiffre représente votre déduction admissible du revenu imposable. Par exemple, les intérêts sur la dette et l’amortissement sont des déductions imposables et, par conséquent, des boucliers fiscaux. En comptabilité, ces calculs sont appelés en termes généraux ajustements des flux de trésorerie.
Conseils
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Définissez et détaillez vos boucliers d'impôts sur les intérêts avant de calculer les flux de trésorerie. Les intérêts hypothécaires constituent un avantage fiscal car, en règle générale, les intérêts hypothécaires sont déductibles des impôts; Cependant, les dividendes ne le sont pas. Par conséquent, un dividende versé sur des capitaux propres est non déductible des impôts et ne peut pas être ajouté à titre de protection fiscale contre les intérêts.
