La Securities and Exchange Commission des États-Unis définit un penny stock comme un titre pour moins de 5 dollars par action. Plus spécifiquement, il s’agit de titres initialement proposés à ce bas prix. Pour inscrire une entreprise sur le marché des actions cotées en cents, l’entreprise doit d’abord choisir le service en vente libre à contacter. Les conditions d'éligibilité varient selon les services. L'entreprise doit alors faire appel aux services d'un teneur de marché.
Où lister
Le tableau d'affichage en vente libre, communément appelé OTCBB, fait référence à un service de cotation électronique exploité par l'Autorité de réglementation du secteur financier, ou FINRA. La FINRA exige la conformité aux réglementations de la SEC pour les actions cotées en bourse afin de pouvoir répertorier une entreprise avec ce service. Un service alternatif, OTC Link, appartient et est exploité par OTC Markets Group Inc. Collectivement, les valeurs mobilières négociées sur le marché boursier sont cotées sur les "feuilles roses".
Les teneurs de marché
Quelle que soit la direction que vous choisissez pour inscrire une petite entreprise sur le marché des actions cotées en cents, un point commun s'applique: pour inscrire les actions d'une entreprise sur les marchés de gré à gré, un courtier connu sous le nom de teneur de marché doit sponsoriser le titre, car seul le marché les décideurs peuvent lister des entreprises sur le marché boursier. Les propriétaires de l'entreprise ne peuvent pas. Le teneur de marché doit produire le formulaire 211 avec le service de gré à gré. Tous les courtiers ne sponsoriseront pas de penny stocks. Les services de gré à gré offrent des informations de contact pour quelques-uns.
Formulaire 211
Pour remplir le formulaire 211, le teneur de marché aura besoin d'informations d'identification de base. Cela comprend le nom de la société, l'adresse, le lieu de constitution et le montant nominal du titre. Les documents accompagnant le formulaire 211 pour les sociétés devant faire rapport à la SEC incluent soit un prospectus récent, soit une brochure de l'offre initiale et une copie du rapport annuel le plus récent. Pour les entreprises non déclarantes, une description de l'entreprise, de ses produits ou services et des noms des dirigeants de l'entreprise est fournie sur le formulaire.
Exigences OTCBB
Selon la FINRA, l'OTCBB ne maintient pas d'exigences spécifiques pour qu'une entreprise soit répertoriée avec le service, telles que des prix de soumission minimaux et des exigences financières. L'agence a cependant des critères d'éligibilité. Celles-ci incluent le fait qu’au moins un teneur de marché sponsorise l’action, le dépôt du formulaire 211 et l’enregistrement auprès de la SEC.
Marché de gré à gré
Tous les penny stocks figurant sur les feuilles roses ne sont pas tenus de fournir des informations à la SEC. Par conséquent, il est probable que les actions de votre société ne soient pas soumises aux mêmes réglementations fédérales en matière de négociation d’actions que celles qui régissent les actions des grandes bourses. Par exemple, l'OTC Pink suit les directives fédérales imposant aux entreprises de présenter des informations financières lors de la première offre de valeurs au public. Cependant, le service OTC Market n’exige pas que les informations soient tenues à jour.
Promouvoir Penny Stocks
Les investisseurs avertis ne font peut-être pas confiance aux promotions payées des actions cotées en cents, certaines entreprises engageant des personnes pour promouvoir des actions cotées en cents ayant une valeur discutable. Si votre entreprise lance une campagne de publicité pour attirer les investisseurs, les investisseurs potentiels peuvent exiger une transparence dans les registres financiers. Selon les directives de la Federal Trade Commission, une personne ou une entreprise rémunérée pour la promotion d'un stock devrait divulguer cette information dans le cadre de la promotion.
