Imaginez que vous deviez payer 1 000 $ à quelqu'un demain. Pour régler cette dette, vous pouvez choisir entre un certain nombre d’options: retirer de l’argent de votre compte bancaire, rédiger un chèque ou vendre vos biens pour obtenir de l’argent en sont quelques exemples. Certaines de ces options ont une plus grande liquidité ou convertibilité que d’autres. Avec certaines des options, vous pouvez payer la personne immédiatement, tandis que les autres ont besoin de temps et d’une autre partie. Les actifs les plus liquides nécessitent peu ou pas de conversion (et donc une perte de valeur minimale) pour payer les dettes.
Espèces et devises
L’argent dans votre monnaie nationale est l’actif le plus liquide. Lorsque vous remettez de l'argent aux débiteurs, le paiement est reçu et traité presque immédiatement. De même, le fait d'avoir de l'argent en caisse signifie que l'entreprise n'a que peu d'obstacles à acheter et à vendre des articles. La monnaie étrangère est un autre actif liquide, mais vous ne pouvez pas payer pour des articles aussi facilement que la monnaie nationale. Les devises étrangères obligent l’acheteur et le vendeur à déterminer un taux de change et à convertir la devise dans la dénomination convenue d’un commun accord. Arthur Keown, auteur de «Foundations of Finance», explique que les entreprises doivent conserver suffisamment de liquidités pour pouvoir payer leurs obligations financières à temps. Toutefois, les entreprises ne devraient pas rester avec trop d’argent. Au lieu de cela, l'entreprise devrait investir des liquidités dans des actifs productifs d'intérêts, mais moins liquides.
Équivalents de trésorerie
Les équivalents de trésorerie sont également des actifs très liquides. Ces actifs peuvent être rapidement convertis en espèces et ne perdent généralement pas de la valeur. Les exemples d’équivalents de trésorerie comprennent le papier commercial (un instrument de dette à court terme), les fonds du marché monétaire, votre épargne et votre compte de chèques et les bons du Trésor. Dans les états financiers, les équivalents de trésorerie sont additionnés en valeur avec les espèces. Loren Nikolai, auteur du manuel «Comptabilité intermédiaire», explique que les équivalents de trésorerie doivent, par définition, avoir une date d'échéance inférieure à trois mois.
Créances
Les créances sont les montants d'argent qui vous sont dus par d'autres. Il peut être difficile de déterminer quand vos clients vous rembourseront, mais l’hypothèse générale est que vous recevrez l’argent dans un proche avenir. Gene Siciliano déclare dans son livre «Finance for the Non-Financial Manager» que le temps de recouvrement des ventes à crédit varie, mais que la durée typique de 30 à 60 jours classe les créances en tant qu'actifs «courants».
Placements à long terme et autres actifs
Les placements à long terme sont moins liquides que les espèces et quasi-espèces. Certains de ces actifs perdant de la valeur s'ils sont convertis avant leur date d'échéance, le propriétaire ne peut les convertir facilement en espèces. Les certificats de dépôt (CD), les Roth IRA, les obligations et autres actifs que vous prévoyez de conserver pendant au moins un an sont des exemples de placements à long terme. Les stocks et les biens matériels tels que les installations, les immobilisations corporelles sont d’autres actifs, mais ils ne sont pas très liquides. Si les entreprises devaient vendre ces produits rapidement, ils devraient probablement être vendus à un prix inférieur à la valeur marchande.
