Rendues célèbres par la crise du logement, les mesures à la juste valeur ont mauvaise réputation pour avoir plongé le pays dans la tourmente économique. Bien sûr, ce n'est pas toute l'histoire. les évaluations à la juste valeur, les estimations faites sur la base de la détermination de la valeur qui serait attribuée à un actif au cours d’une transaction ordonnée en fonction des conditions du marché, présentent à la fois des avantages et des inconvénients.
Miroirs de la réalité économique
Les partisans de la comptabilité à la juste valeur soutiennent qu'il est nécessaire d'utiliser des mesures de la juste valeur pour que les documents financiers reflètent la réalité économique de l'entreprise. Comme la comptabilité conventionnelle ne permet que la réduction de la valeur des actifs, les valeurs comptables ont tendance à sous-estimer la valeur des actifs. La comptabilité à la juste valeur aux États-Unis permet d’écrire la valeur des placements à la hausse et à la baisse en fonction de l’évolution des valeurs marchandes. Selon les normes internationales d’information financière (IFRS), les règles sont encore plus libérales; les entreprises ne se limitent pas aux investissements lors de l'application de la comptabilisation à la juste valeur.
Reconnaissance des pertes
Étant donné que les pertes sont déclarées lorsque la valeur des actifs change, et non lorsqu'elles sont impliquées dans une transaction, les partisans de la comptabilité à la juste valeur affirment que les investisseurs ne sont pas aussi facilement capables d'être induits en erreur par les sociétés qui cherchent à masquer les pertes. Par exemple, supposons qu'une société détient un investissement dans les actions d'une autre société qu'elle détient comme disponible à la vente. Dans la comptabilité en valeur comptable, les pertes et les gains sur les titres invendus ne sont pas enregistrés en tant que revenu avant la vente des titres; dans le cadre de la comptabilisation à la juste valeur, les pertes et les gains sont comptabilisés immédiatement.
Volatilité
Un argument de poids contre la comptabilité à la juste valeur est sa volatilité. Les variations de valeur étant enregistrées à chaque date de clôture, même les fluctuations quotidiennes du marché peuvent avoir une incidence sur la valorisation de l'entreprise. Un contre-argument est que les changements du marché affectent toutes les sociétés de la même manière, de sorte que les effets s’annulent; Cependant, comparer la valeur des actifs de la juste valeur d'une entreprise au fil du temps devient problématique lorsqu'une composante de la variation de prix est uniquement liée à une activité de marché sporadique.
Subjectivité
Pour les actifs qui ne sont pas activement négociés en bourse, les évaluations à la juste valeur sont déterminées subjectivement. Bien que le Financial Accounting Standards Board (FASB) établisse une hiérarchie des données pour les évaluations à la juste valeur, seules les données de niveau 1 correspondent aux cours du marché non ajustés sur des marchés actifs pour des articles identiques. Si ceux-ci ne sont pas disponibles, la société doit rechercher des éléments similaires sur des marchés actifs, des marchés inactifs pour des éléments identiques ou des estimations non observables fournies par l'entreprise. Ces estimations de niveau 2 et 3 peuvent être une source de discorde entre les auditeurs et la direction.
