Tout le monde achète et vend des biens et des services de toutes sortes et, en général, tout ce qui est échangé est une marchandise. Le mot «produit» a une signification particulière dans le monde financier. Les produits de base sont des matières premières plutôt que des produits finis, et la négociation de contrats à terme sur produits de base est une partie importante de l'activité économique. Cet article retrace les origines et les types de marchandises échangées sur des bourses comme le Chicago Board of Trade et explique les bases du fonctionnement d’un contrat à terme sur marchandises. Il y a un lien sous les ressources pour obtenir plus d'informations.
L'histoire
L'objectif des contrats à terme sur marchandises est de réduire l'incertitude des prix des matières premières et de retracer son histoire jusqu'au 16ème siècle. À une époque où la moitié des navires européens envoyés en Extrême-Orient pour ramener des épices ne revenaient jamais, les investisseurs cherchaient des moyens de réduire les risques. Le négoce moderne de produits de base a commencé au milieu du XIXe siècle, principalement à Chicago. Les agriculteurs et les marchands de bétail, de céréales et d’autres produits agricoles souhaitaient un moyen fiable de fixer les prix. À partir de 1848, les gens ont commencé à classer les céréales et autres produits agricoles pour faciliter la fixation des prix. Les agriculteurs et les acheteurs signaient souvent des contrats dans lesquels l’agriculteur acceptait de livrer sa récolte à un prix garanti, ce qui lui permettait d’obtenir un crédit pour l’élever. Les concessionnaires ont l'assurance d'une livraison future à un prix ferme. Hors de cette coutume, les échanges de produits de base tels que le Chicago Board of Trade ont progressivement évolué. Le marché à terme repose toujours sur ces contrats, mais est devenu un marché de prédilection pour les spéculateurs à la recherche de profits en échangeant des contrats à terme.
Les types
Il existe de nombreuses matières premières différentes échangées dans le cadre de contrats à terme. Les produits agricoles comprennent les céréales, le bétail, le jus d'orange et des fibres comme le coton. Les métaux, y compris les métaux précieux comme l'or et l'argent, forment une autre catégorie. L'énergie, ou plus particulièrement les matières premières nécessaires à la production d'énergie comme le pétrole, le gaz naturel, l'uranium et un ajout récent, l'éthanol, en est un autre.
Caractéristiques
Le contrat à terme est au cœur du négoce de matières premières. Une partie accepte d'acheter un certain montant en utilisant un contrat standard (par exemple, 5 000 boisseaux de blé) et le producteur accepte de vendre le produit à ce prix à une date ultérieure spécifiée. Cependant, les contrats à terme sont négociés sur des bourses de produits comme le Chicago Board of trade. Lorsqu'un négociant en matières premières achète un contrat à terme, il peut s'agir soit du vendeur (contrat de vente), soit de l'acheteur (contrat d'achat). Lorsqu’il s’agit d’un contrat d’achat, le commerçant espère que le prix augmentera car le contrat pourra alors être vendu à un prix plus élevé, ce qui générera un profit. L'acheteur d'un contrat de vente espère que le prix va baisser, car il peut alors payer moins pour terminer la vente à l'avenir que le coût initial du contrat.
Importance
Finalement, les producteurs de matières premières livrent leur produit et reçoivent le paiement. Les contrats à terme sont tous réglés, quelle que soit la personne à laquelle ils appartiennent. Pour cette raison, un contrat à terme a toujours une date de règlement et constitue une transaction financière à court terme. Pour les acheteurs et les producteurs qui ont créé les contrats initiaux, l’incertitude est réduite en transférant le risque aux spéculateurs qui négocient des contrats à terme. Ce qui rend les transactions sur les contrats à terme sur marchandises si attrayantes pour les spéculateurs, c’est que cela se fait sur marge. Cela signifie qu'un opérateur réduit une petite partie du prix du contrat (généralement entre 5 et 10%). Si le prix change de quelques points de pourcentage, il est possible de doubler votre argent en quelques jours seulement ou de le perdre tout aussi rapidement.
Considérations
Les débutants dans le négoce de contrats à terme sur marchandises devraient être extrêmement prudents. Comme les contrats à terme sont négociés sur marge, il s'agit d'une forme de spéculation de marché à haut risque et la plupart des gens perdent de l'argent au début. Il existe cependant des moyens de réduire les risques. Par exemple, de nombreux commerçants passent régulièrement un ordre «stop-sell» à un prix supérieur ou inférieur au prix d’achat du contrat. Si le prix va mal, le contrat est automatiquement vendu, ce qui limite les pertes. Toute personne intéressée par le négoce de contrats à terme sur marchandises doit comprendre cette stratégie et d’autres et connaître les produits qu’elle négocie. Enfin, sachez que la négociation de contrats à terme nécessite une attention constante et qu’elle ne devrait en aucun cas constituer une petite partie d’un plan d’investissement / de prise de décision en raison du risque élevé que cela implique.
