Les titres de créance et les titres de participation constituent le carburant économique sur lequel les entreprises comptent pour exercer leurs activités et pour financer leurs activités d’exploitation à court et à long terme. Dans les économies modernes, toutes les organisations - y compris les institutions à but non lucratif, les agences gouvernementales et les entreprises - recherchent des financements en émettant des titres de créance et des instruments de capitaux propres sur les marchés financiers. Ces marchés sont également connus sous le nom de bourses de valeurs.
Instruments de dette
Un instrument de créance est un contrat par lequel une partie - l'emprunteur - accepte de rembourser une autre partie - le prêteur - à une date ultérieure spécifiée, appelée date d'échéance. Les exemples incluent les obligations de sociétés, les comptes fournisseurs et les intérêts. Les titres de créance à court terme sont des instruments qu'un emprunteur doit rembourser dans un délai d'un an. Les instruments à long terme ont une échéance supérieure à 12 mois. Dans le contexte des entreprises, les titres de créance peuvent être garantis ou non. Les contrats de dette garantie exigent que l’emprunteur fournisse une garantie - ou une garantie financière - avant qu’un prêteur avance des fonds. Les détenteurs d'instruments de créance, également appelés détenteurs d'obligations, reçoivent des paiements d'intérêts périodiques pendant la durée du prêt et le montant du principal à l'échéance du prêt.
Importance
Selon Kam C. Chan et P.V., Kam C. Chan et P.V. estiment que le marché des instruments de dette est essentiel au bon fonctionnement des échanges financiers mondiaux, car il fournit le pool de liquidités nécessaire aux activités des entreprises. Viswanath, chargé de cours en finances à la Pace University, et Annie Wong, professeure d’investissement à la Western Connecticut State University. Le pool de liquidités désigne le montant des liquidités disponibles sur un marché financier à un moment donné. Sans titres de créance, les entreprises pourraient ne pas être en mesure de mener à bien leurs activités à court terme car les clients ne paient généralement pas les marchandises à la livraison.
Titres de participation
Les titres de participation font partie du capital de propriété d'une société. En d'autres termes, les acheteurs d'instruments de capitaux propres - autrement appelés actionnaires ou actionnaires - sont propriétaires de la société. Les actionnaires reçoivent des dividendes périodiques et réalisent des bénéfices lorsque le cours des actions augmente. Les actionnaires participent également aux assemblées annuelles et votent pour d'importantes affaires de l'entreprise, y compris la nomination et la rémunération des membres de la direction et des administrateurs.
Importance
Les marchés des actions sont des éléments importants de l’économie car ils fournissent des sources de financement aux entreprises. Selon le ministère des Ressources naturelles du gouvernement de Terre-Neuve-et-Labrador, les organisations disposant de niveaux de financement suffisants peuvent également participer à des opérations sur les marchés boursiers si les coûts de financement, c'est-à-dire les taux d'intérêt, sont inférieurs aux taux débiteurs des banques.
Lien
Les titres de créance sont distincts des instruments de capitaux propres, mais les deux actifs sont souvent interdépendants sur le marché financier. En fait, les investisseurs intéressés par les produits de dette-capitaux propres peuvent acheter des instruments hybrides, tels que des obligations convertibles et des actions privilégiées. Ces instruments permettent à un investisseur de bénéficier des évolutions positives du marché dans les secteurs des actions ou de la dette, selon le Center for Excellence in Accounting and Security Analysis de la Columbia Business School. Par exemple, les détenteurs d'obligations convertibles peuvent échanger leurs actifs d'emprunt avec des produits d'actions si les bénéfices du marché boursier devraient être supérieurs à ceux des obligations.
