Les entreprises reçoivent des investissements en actions des actionnaires et créent également des actions en conservant les bénéfices de leurs opérations. Au fil du temps, les capitaux propres totaux de la société fluctuent en fonction des transactions. Cela n'indique généralement pas un problème, mais une entreprise autrefois stable et confrontée à des réductions répétées du capital total doit être évaluée avec prudence.
Total des capitaux propres
Le total des capitaux propres représente l’argent total reçu des investisseurs, plus les bénéfices cumulés d’une société. Autrement dit, le total des fonds propres est égal à l'actif d'une entreprise moins son passif. La section «capitaux propres totaux» se situe au bas du bilan de la société. Cette section présente des comptes détaillés pour les actions ordinaires, les actions privilégiées, les actions propres, le capital versé, les dividendes versés et les bénéfices non répartis.
Augmentation de l'équité
Le total des capitaux propres peut augmenter au bilan chaque fois qu'une entreprise émet de nouvelles actions. Si la société reçoit des dons de capital de la part de propriétaires ou d'autres parties, cela augmente également le total des capitaux propres. Une autre augmentation commune du total des capitaux propres résulte d'une augmentation des bénéfices non répartis de la société. À la fin de chaque année, un comptable transfère le revenu net annuel de la société du compte de résultat vers le compte des bénéfices non répartis du bilan, augmentant ainsi le total des fonds propres.
Équité décroissante
Les sociétés réduisent leurs capitaux propres totaux lorsqu'elles versent des dividendes aux actionnaires. Les actions privilégiées comportent souvent des obligations de paiement de dividendes trimestrielles ou annuelles que la société doit remplir. Les paiements réduisent directement les bénéfices non répartis de la société dans la section des capitaux propres du bilan, ce qui entraîne une diminution des capitaux propres. Si une entreprise enregistre une perte nette au cours d’une année donnée, le total des capitaux propres est également réduit lorsque les pertes de l’exercice sont transférées du compte de résultat au bilan. Lorsque les capitaux propres diminuent en raison du versement de dividendes, de quelques années de bénéfices négatifs pour une entreprise en démarrage ou d'une mauvaise année de bénéfices en raison d'un événement extraordinaire, ce n'est généralement pas un mauvais signe. Quand une entreprise établie a des capitaux propres en diminution en raison de pertes nettes année après année, en particulier si elle ne verse pas de dividendes, elle pourrait avoir des problèmes de trésorerie ou d’autres problèmes financiers qu’elle ne pourrait pas régler et les investisseurs devraient examiner d’autres données financières, telles que le fonctionnement de la société. capital (total des actifs moins total des passifs), rotation des stocks et ratios d'endettement afin de déterminer la viabilité future de l'entreprise.
Rachat d'actions
Les entreprises rachètent périodiquement leur stock. Cela se produit lorsque la direction de la société estime que les actions sont sous-évaluées par le marché ou lorsque la société enregistre un excédent de trésorerie. Cette utilisation d'espèces et le rachat d'actions diminuent le total des capitaux propres dans la plupart des cas. Les sociétés qui émettent des options d'achat d'actions à l'intention de leurs employés doivent protéger le stock contre la dilution. Au fur et à mesure que chaque employé exerce des options, il existe un plus grand nombre d’actions, ce qui fait que les investissements des actionnaires précédents valent moins en pourcentage de l’ensemble de la société. Les sociétés remédient à cette situation en rachetant suffisamment d’actions pour compenser la dilution. Dans ce cas, l’équité totale pourrait rester relativement la même.
