L'état des flux de trésorerie, communément appelé état des flux de trésorerie, affiche les entrées et les sorties de trésorerie au cours d'une période comptable donnée. Les sociétés établissent le tableau des flux de trésorerie en utilisant les informations du compte de résultat, qui présente les ventes et les bénéfices, et le bilan, qui récapitule les actifs, les passifs et les fonds propres de la société. Les investisseurs, les prêteurs et les autres parties prenantes externes utilisent l'état des flux de trésorerie pour évaluer la santé financière d'une entreprise.
Analyse de liquidité
Dans un article paru dans le "Journal of Accountancy" d'octobre 1998, les auteurs John R. Mills et Jeanne H. Yamamura suggèrent que les ratios de flux de trésorerie sont des indicateurs plus fiables de la liquidité que d'autres ratios, car le tableau de flux de trésorerie ne contient pas d'éléments non encaissés ni d'autre comptabilité. des trucs. Il indique les liquidités disponibles à la fin de la période pour les activités d’exploitation, de financement et d’investissement. Un ratio de flux de trésorerie commun est le ratio de flux de trésorerie lié à l’exploitation, qui correspond au ratio des flux de trésorerie nets liés à l’exploitation aux passifs à court terme. Ce ratio indique la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations en matière de dette à court terme. Le cash-flow opérationnel correspond au résultat net, plus les ajustements pour les éléments hors trésorerie et les variations du fonds de roulement, qui est égal à l'actif à court terme moins les passifs à court terme.
Analyse de tendance
Les utilisateurs externes peuvent utiliser les états des flux de trésorerie d'une entreprise de plusieurs périodes comptables pour déterminer les tendances. Une tendance positive à des flux de trésorerie stables ou à la hausse indique la santé financière. Une ligne de tendance en baisse pourrait indiquer une faiblesse fondamentale, même si les faibles flux de trésorerie ne sont pas nécessairement mauvais. Par exemple, une entreprise de biotechnologie peut avoir un cash-flow opérationnel négatif car elle doit investir dans la recherche et les essais cliniques avant de pouvoir commercialiser ses produits. Certains investisseurs considèrent que les flux de trésorerie disponibles sont plus importants que tout autre chiffre figurant dans l'état des flux de trésorerie. Le flux de trésorerie disponible est égal au flux de trésorerie d’exploitation moins les dépenses en immobilisations.
L'évaluation des risques
Mills et Yamamura suggèrent que les prêteurs, les agences de notation et les analystes du crédit ont utilisé des ratios de flux de trésorerie pour évaluer le risque. Les auditeurs peuvent également utiliser ces ratios de flux de trésorerie pour identifier les écarts entre l'état des flux de trésorerie et les autres états financiers, et planifier leurs audits en fonction de ces différences. Les investisseurs peuvent utiliser le tableau des flux de trésorerie pour évaluer la fiabilité des paiements de dividendes et la capacité de la société à surmonter les récessions économiques.
Considérations pour usage interne
Les entreprises peuvent utiliser les états des flux de trésorerie à des fins de planification interne. La direction peut estimer les flux de trésorerie futurs en fonction des tendances actuelles et historiques des flux de trésorerie. La direction utilise souvent une analyse de la valeur actuelle nette pour comparer les investissements alternatifs. Cette méthodologie d'analyse repose sur des projections de flux de trésorerie raisonnables, que la direction peut également utiliser pour identifier et éviter les déficits de financement potentiels.
