Lors de l'évaluation de la santé d'une entreprise, les analystes financiers veulent savoir si l'entreprise a accès à suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations financières. Les analystes mesurent cet accès à l'aide de ratios de liquidité. Les analystes veulent également savoir comment la société s'est positionnée lorsqu'elle a acquis son capital, l'argent utilisé pour acheter des actifs et gérer l'entreprise. La société mesure le capital en utilisant des ratios de structure de capital.
Ratios de structure du capital
Les ratios de structure du capital comparent la dette d'une entreprise et ses fonds propres. La dette et les capitaux propres sont les deux méthodes d’acquisition de capital. La dette désigne l’argent emprunté, alors que les capitaux propres désignent l’argent investi ou gagné. Les ratios financiers qui mesurent la structure du capital comprennent le ratio d'endettement / fonds propres ou le ratio actifs immobilisés / passifs à long terme. Le ratio d'endettement représente le total des passifs de la société par le total des fonds propres. Plus le ratio est élevé, plus la société porte de la dette. Un ratio d'endettement proche de un démontre un équilibre entre endettement et équité. Le ratio immobilisations sur passifs à long terme divise le total des immobilisations par le total des sommes dues avec une date de remboursement supérieure à un an. Ce ratio illustre le pourcentage de capital de la société dans ses immobilisations. Tout ratio dont la valeur est supérieure à 1 fait apparaître une équité positive dans les actifs.
Taux de liquidité
Les ratios de liquidité analysent la capacité de la société à accéder aux liquidités en cas de besoin. Lorsqu'une entreprise n'a pas suffisamment accès à des liquidités, elle perd l'opportunité de poursuivre des investissements et risque de prendre du retard sur ses factures. Les ratios de liquidité incluent le ratio actuel et le ratio de rotation des stocks. Le ratio de fonds propres compare les actifs courants ou les actifs convertibles en trésorerie dans un délai d'un an au passif à court terme ou à la dette exigible dans un délai d'un an. Toute valeur supérieure à 1 indique que l'entreprise peut s'acquitter de ses obligations actuelles en espèces. Le ratio de rotation des stocks détermine le nombre de ventes par la société de ses stocks au cours de l'année. Plus le ratio est élevé, plus l'entreprise reçoit d'argent en échange des stocks.
Similitudes
Il existe plusieurs similitudes entre les ratios de structure du capital et les ratios de liquidité. Des valeurs plus élevées dans les ratios de structure du capital et les ratios de liquidité traduisent une situation financière plus solide de la société. En outre, la cohérence des valeurs des ratios témoigne de la stabilité des ratios de structure du capital et de liquidité.
Différences
Les ratios de structure du capital et les ratios de liquidité se concentrent sur différents aspects d’une entreprise. Les ratios de structure du capital mesurent le montant de la dette de la société et le comparent au montant des capitaux propres. Les ratios de liquidité évaluent le niveau de trésorerie de la société, ce qui permet à l’analyste de prédire si la société pourrait avoir des problèmes financiers. L'analyste détermine la norme de l'industrie pour chaque ratio en calculant le ratio pour plusieurs sociétés de ce secteur. Si le ratio de la société varie de manière significative par rapport à la norme, l’analyste examine plus en détail la situation financière de la société.
