Les accords de clearing signifient deux choses très importantes et très différentes: les accords de compensation des membres et les accords de clearing bilatéraux. Les accords commerciaux des membres compensateurs sont conclus entre un investisseur et un courtier. Ils permettent au courtier de représenter les intérêts de son client et lui permettent de choisir parmi les courtiers participant à l’accord. Cela implique généralement des options, des contrats à terme et d’autres produits dérivés sur les marchés boursiers, mais peut également inclure des actions, des obligations et des titres. L'accord bilatéral de compensation est une patate chaude politique peu utilisée. Il crée des accords commerciaux réciproques entre gouvernements pour des périodes limitées spécifiées par l'accord.
Accords commerciaux des membres compensateurs
Le concept qui sous-tend les accords commerciaux des membres compensateurs permet aux investisseurs d'utiliser différentes options d'investissement par l'intermédiaire de différents courtiers ou sociétés de courtage, généralement pour tirer parti de l'expertise de chaque courtier dans des secteurs de marché donnés. Pas une mauvaise stratégie d'investissement. Cependant, lorsqu'un investisseur conclut un accord de compensation, les ordres sont consolidés par le biais d'un courtier unique. La consolidation profite à l'investisseur en réduisant le temps, les efforts, les frais et les commissions à payer pour l'exécution des ordres.
Convention de compensation bilatérale
Les gouvernements concluent des accords de compensation bilatéraux pour établir des échanges réciproques pour un montant spécifique d'un ou plusieurs produits pour une période spécifiée et limitée. À ses débuts, le troc n'était pas inhabituel, par exemple le commerce du blé contre de l'huile. Cette pratique n'a pas fonctionné aussi bien depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale et n'est utilisée que très rarement, voire pas du tout, de nos jours, principalement à cause des perturbations qu'elle peut causer sur le marché libre. À ce titre, les accords de compensation bilatéraux ont été condamnés par l'Organisation mondiale du commerce.
Popularité
Le recours aux accords de compensation est une pratique répandue, en particulier pour les investisseurs qui recherchent des portefeuilles diversifiés. La pratique est tellement répandue qu'une industrie des chambres de compensation s'est développée pour s'adapter à la pratique. Les sociétés de compensation proposent généralement aux courtiers une expertise dans un large éventail d'opérations de placement, en particulier des dérivés obligataires et des contrats à terme sur marchandises. Ils fournissent souvent également une expertise bancaire, rendant possible les transactions et les transferts de fonds entre banques nationales et internationales.
Autres responsabilités
Dans le cadre d'un accord de compensation, les sociétés de compensation peuvent être tenues d'effectuer la comptabilité pour le compte du client, en réglant les dettes et les gains commerciaux au moyen de transactions électroniques avec d'autres opérateurs et investisseurs. On peut également s’attendre à ce que les sociétés de compensation supervisent les retraits automatiques ou les paiements à des comptes de placement particuliers selon un calendrier défini dans l’accord de compensation.
Surveillance
Pour les accords de compensation, étant donné que des transactions peuvent avoir lieu entre tous les marchés et les services supplémentaires offerts par les sociétés de compensation, les activités doivent être compensées par le biais de la société de compensation d'options. Le CCO supervise le processus de compensation conduit sur un certain nombre de bourses, conformément aux règlements établis par la Securities and Exchange Commission.
