D'innombrables facteurs affectent le prix des actions d'une entreprise. Certaines d’entre elles relèvent directement de la société ou reflètent la perception de la force de l’entreprise elle-même. D'autres fois, le cours d'une action peut être perturbé par des événements externes que la société n'a aucune possibilité d'influencer.
Mesures financières
Les actionnaires se tournent vers les résultats financiers d’une entreprise pour déterminer la valeur de leur activité. Les bénéfices des entreprises et leur capacité à dépasser les attentes de Wall Street peuvent faire évoluer les actions dans une direction positive. Lorsque les bénéfices sont reversés aux investisseurs sous forme de dividendes, cela peut également faire grimper les cours des actions. Des pertes inattendues ou un échec dans l'atteinte des objectifs de revenus ou de bénéfices peuvent réduire la valeur.
Direction de l'entreprise
Une partie de la valeur pour les actionnaires provient de la confiance des investisseurs dans la gestion. Si les investisseurs sont impressionnés par la qualité des décideurs de la société et par l’orientation stratégique globale, ils seront probablement plus optimistes quant à l’orientation de la société et à la hausse du cours de l’action. Une équipe de direction non testée ou un groupe de cadres supérieurs qui n’a pas réussi ailleurs peut avoir l’effet inverse, même si les chiffres financiers actuels ne sont pas mauvais.
Tendances économiques et politiques
Les entreprises ne peuvent pas contrôler les grandes tendances économiques et politiques, mais les deux peuvent influer sur les cours des actions. L'instabilité politique dans un lieu d'implantation d'une entreprise peut entraîner une perte de confiance des investisseurs. Une récession ou une dépression peut avoir le même effet, alors qu'un boom économique peut augmenter le cours des actions des entreprises. Par exemple, même une société disposant de chiffres fondamentaux solides peut voir son cours chuter si elle exerce ses activités dans une région en pleine crise politique, les investisseurs craignant que les conflits ne puissent affecter sa capacité à opérer.
Régulation et concurrence
Les sociétés peuvent constater que le cours de leurs actions est affecté si les modifications réglementaires sont perçues comme affectant la valeur ou si un nouvel entrant sur le marché modifie le paysage concurrentiel. Par exemple, une entreprise qui compte sur une main-d’œuvre peu rémunérée peut voir son cours de bourse abaissé si les investisseurs estiment que les coûts de la main-d’œuvre augmenteront si le salaire minimum augmente. Le prix des actions d'une petite entreprise peut être affecté par l'entrée sur le marché d'un concurrent plus grand et mieux établi, ou par la disparition d'un concurrent.
Croyance en l'entreprise
Parfois, le facteur le plus déterminant pour le cours d’une action est la confiance des investisseurs dans la société et ses idées. Les entreprises dont les antécédents financiers sont nuls, mais qui enregistrent de lourdes pertes peuvent tout de même être très valorisées, car le produit ou le service qu’elles proposent attirent l’imagination des actionnaires - en particulier dans les entreprises basées sur la technologie où l’innovation est très prisée. Bien que ces actions puissent fluctuer énormément, l'attrait de la récompense à long terme peut l'emporter sur les risques pour certains investisseurs, ce qui se reflète dans le cours de l'action.
