Personne n'aime perdre de l'argent, mais c'est toujours un risque lorsque vous l'investissez. Une solution consiste à protéger vos paris. Par exemple, si vous craignez qu’un investissement en stock à long terme ne soit rentable, vous pouvez acheter une option de vente vous permettant de vendre à un prix prédéterminé. Si le stock reste fort, vous le gardez; si le prix baisse, vous vendez et couvrez une partie de vos pertes. Comme la plupart des stratégies financières, la couverture de vos investissements présente à la fois des avantages et des inconvénients.
Récompense contre sécurité
Les paris risqués attirent les investisseurs car, quand ils portent leurs fruits, ils peuvent être gros. La couverture de vos paris réduit votre risque, mais elle réduit généralement aussi votre gain potentiel. Les investisseurs dans le pétrole brut, par exemple, se couvrent parfois en investissant dans des actions de compagnies aériennes. Les compagnies aériennes ont besoin de beaucoup de carburant, les prix des actions ont donc historiquement augmenté et baissé par rapport aux prix du pétrole brut. Si vous investissez dans les deux et que le prix du pétrole baisse, les actions de votre compagnie aérienne augmenteront et atténueront les dommages subis par votre portefeuille.
La prise? Si les prix du pétrole augmentent, les investissements de votre compagnie aérienne diminuent. Vous avez limité le montant de vos pertes, mais la couverture de vos paris limite également la valeur de la valeur nette de votre portefeuille. La plupart des stratégies qui protègent contre la chute des marchés boursiers réduisent vos gains sur un marché haussier.
Les choses se compliquent
Une option de vente ou d'achat pour vendre ou acheter une action est une couverture classique. Une option d'achat vous permet d'économiser de l'argent si l'action est un succès, mais vous laissez l'option expirer si l'action est sous-performante. Si vous ne possédez qu'une ou deux actions, cela peut être une excellente stratégie.
Si vous avez déjà un portefeuille diversifié, cette stratégie va de difficile à impossible. Essayer d’organiser des options pour de nombreuses actions différentes ou de multiples classes d’actifs nécessite beaucoup de temps et d’analyses. Payer pour souscrire des options sur chaque élément du portefeuille peut également avoir un coût prohibitif. Même une stratégie simple telle que la liquidation de certaines de vos actions a son côté négatif: vous devez décider du bon moment pour quitter le marché et du moment de son retour.
Quel est votre calendrier?
La couverture est plus logique si vous investissez à court terme. Supposons que vous envisagiez de vendre les actions dont la croissance est la plus rapide d’ici trois à six mois. Si le marché se résorbe au moment où vous devez vendre, cela vous coûtera cher. Une couverture intelligente peut atténuer le choc.
Si vous conservez votre position à long terme, vous devriez être prêt à surmonter les creux temporaires du marché. Le simple fait d’équilibrer votre portefeuille avec une combinaison d’obligations aux côtés d’actions peut suffire à couvrir vos besoins.
