Les taux d’intérêt globaux tiennent compte de l’impact de la capitalisation. Ils sont supérieurs au taux d'intérêt nominal ou déclaré pour cette raison.
Les bases
Le taux d'intérêt pour un type de dette particulier est généralement donné en chiffres annuels. Si, toutefois, il y a composition, le taux global est en réalité plus élevé. Cela est dû au fait que la composition tient compte de la trésorerie générée par le taux d'intérêt, ce qui augmente le montant utilisé pour déterminer les intérêts débiteurs.
Importance
Les taux d’intérêt globaux sont importants car de nombreux types de dettes, notamment les dettes de carte de crédit et certains types de financement hypothécaire, tiennent compte des effets de capitalisation. Cela signifie que de nombreux consommateurs sont exposés aux taux d’intérêt globaux.
Une fonction
La meilleure façon d’illustrer la fonction de composition et d’agrégation consiste à utiliser Excel. La fonction «Effet» dans Excel détermine le taux d’intérêt global réel lorsque deux entrées sont données. Le premier est le taux d'intérêt annuel déclaré ou nominal. La deuxième entrée est le nombre de périodes que cela est calculé pour une année donnée. Par exemple, un prêt portant un taux d’intérêt de 13% composé tous les trimestres ou quatre fois par an aurait la fonction «= Effet (.13,4)». La réponse donnée par cette commande est 13,65%. est le taux global ou réel et est supérieur au taux nominal de 13%. Pour le même taux annuel composé mensuellement, la formule serait “= Effet (0,13,12), et le résultat serait de 13,80%.
Identification
La façon d'identifier les situations dans lesquelles le taux global est utilisé serait de lire les petits caractères. Dans tout document de prêt, s’il existe un taux d’intérêt annuel défini, l’effet de la composition par trimestre ou par mois doit être clairement décrit dans l’accord.
Considérations
L'agrégation est bénéfique pour un investisseur car il augmente les rendements obtenus par la composition. Pour l'emprunteur, le taux global illustre le coût plus élevé de l'emprunt lorsque la composition est impliquée. Comprendre ce concept est essentiel pour pouvoir comparer une grande variété de titres et d'instruments portant intérêt assortis de taux globaux différents. En résolvant chacune d’elles en utilisant la fonction "Effet", il devient très clair quels taux sont plus élevés que d’autres en termes de rendements annuels et réels.
