Le rendement des investissements est un ratio financier qui mesure le taux de rendement des investissements d'une entreprise. Les entreprises utilisent le retour sur investissement pour comparer l'efficacité d'un certain nombre d'investissements. Le revenu résiduel est une autre approche pour mesurer la performance d'un investissement. C’est le bénéfice net d’exploitation d’un investissement qui dépasse le rendement minimum requis sur ses actifs d’exploitation.
Calculs
Pour calculer le retour sur investissement, les investisseurs ajoutent le gain de l'investissement au coût de l'investissement. Ensuite, ils divisent ce nombre par le coût de l'investissement. Le coût de l'investissement est également appelé actif d'exploitation moyen ou le montant investi. Pour calculer le revenu résiduel, les investisseurs divisent d’abord le résultat d’exploitation par la moyenne des actifs d’exploitation (le montant de l’investissement). La dernière étape consiste à soustraire ce nombre du résultat opérationnel pour obtenir le résultat résiduel. Les résultats finaux des deux calculs sont un peu différents. Le retour sur investissement est exprimé en pourcentage du montant du capital investi. Le revenu résiduel est exprimé en dollars exprimant l'investissement réalisé au-dessus du retour sur investissement.
Types d'informations fournies
Les entreprises qui ont pour politique d'évaluer les investissements en fonction du retour sur investissement ont commencé à passer à la méthode du revenu résiduel. La raison principale en est que la méthode du revenu résiduel fournit plus d'informations. Les gestionnaires examinent le retour sur investissement et prennent des décisions en fonction de la conformité de l'investissement avec les exigences minimales en fonction de leur rendement. Cela ne prend pas en compte le montant de l'investissement réalisé en plus du rendement minimum. Lorsque les entreprises utilisent la méthode du revenu résiduel, la gestion est évaluée en fonction de la croissance du revenu résiduel d’une année à l’autre plutôt que de celle du taux de rendement.
Nouveaux investissements
L'une des principales raisons pour lesquelles les entreprises passent de la méthode du retour sur investissement à la méthode du revenu résiduel est liée à la manière dont les gestionnaires choisissent de nouveaux investissements. Comme les deux méthodes mesurent différemment la rentabilité des investissements, elles ont des résultats finaux différents. L'utilisation de la méthode du revenu résiduel aide les gestionnaires à réaliser des investissements rentables pour l'ensemble de l'entreprise. L'approche du retour sur investissement aide les responsables à prendre des décisions basées sur des chiffres qui affectent un département ou une division.
Évaluation des décisions de gestion
Dans la plupart des cas, un responsable qui utilise la méthode du retour sur investissement rejettera tout projet dont le taux de rendement est inférieur au retour sur investissement actuel de la division. Peu importe que le taux de rendement de l'investissement soit supérieur au taux de rendement minimal pour l'ensemble de la société. La méthode du revenu résiduel offre plus d'opportunités. Les projets dont le taux de rendement est supérieur au taux de rendement minimal requis de la société augmenteront le revenu résiduel. Il est plus rentable pour les entreprises d’accepter des projets offrant des rendements supérieurs aux taux de rendement minimaux. Les gestionnaires qui sont évalués selon la méthode du revenu résiduel prendront de meilleures décisions en matière de placement que ceux qui sont évalués selon la méthode du retour sur investissement.
