Emprunter de l’argent pour financer des activités commerciales est courant. Une entreprise peut souvent fonctionner plus efficacement en utilisant des prêts et des lignes de crédit pour lisser les flux de trésorerie. Cependant, une entreprise peut compter trop sur le financement. Le ratio d’endettement permet d’établir les performances d’une entreprise en comparant l’emprunt aux capitaux propres.
Calcul du ratio d'endettement
Le calcul du ratio dette / actif consiste simplement à diviser le montant des emprunts d’une entreprise par les actifs qu’elle contrôle. Celles-ci peuvent être des choses telles que l'équipement, l'immobilier et l'argent. Par exemple, la société A emprunte 750 000 USD et dispose d’un actif de 500 000 USD pour un ratio d'endettement de 1,5 pour 1. La société B emprunte 250 000 dollars contre 500 000 dollars d’actif, soit un ratio de 0,5 à 1. Le ratio de la dette sur les actifs est souvent appelé simplement ratio d'endettement, et il est parfois exprimé en pourcentage en multipliant le premier nombre par 100.
Analyse du ratio dette / actif
Les faibles ratios d'endettement indiquent une moindre dépendance à l'égard des prêts pour gérer une entreprise. Les banquiers examineront le total des actifs d'une entreprise comme une ressource pour le remboursement des emprunts. Par conséquent, des ratios élevés peuvent rendre l'emprunt difficile pour une entreprise. De même, les investisseurs ou les acheteurs peuvent voir dans les ratios élevés un signe d'alerte sur l'état des actions ou du prix d'achat d'une entreprise.
Levier financier
Le ratio d'endettement est une mesure de la manière dont une entreprise utilise levier financier dans ses opérations. Par exemple, une entreprise entièrement financée par son propriétaire n'utilise aucun effet de levier. Lorsqu'une entreprise emprunte de l'argent pour augmenter ses actifs, elle utilise l'endettement comme levier. Site de formation en comptabilité Accounting Coach.com montre comment l'effet de levier peut augmenter le retour sur investissement d'une entreprise lorsque ses actifs augmentent, alors que les pertes potentielles augmentent lorsque sa valeur diminue, par rapport à une entreprise qui n'emprunte que très peu, voire aucun.
Normes de l'industrie
Les ratios d'endettement moyens varient en fonction du secteur d'activité et de la taille de l'entreprise. Les grandes entreprises dont les flux de trésorerie sont stables ont souvent des ratios plus élevés, tandis que les entreprises de secteurs plus volatils fonctionnent avec moins d'endettement et des ratios plus bas. Le groupe d’analyse commerciale CSIMarket.com affiche des ratios dette / actif très faibles pour des sociétés technologiques telles que Facebook (0,11) et Google (0,25). Avec des modèles commerciaux totalement différents, les détaillants Walgreens et Wal-Mart ont des ratios respectifs de 1,36 et 1,63.
