En investissant, le cash-flow libre représente la somme d'argent qu'une entreprise a laissée après le paiement de toutes ses factures. Un cash-flow libre et en bonne santé est essentiel au maintien d'une entreprise en croissance, en expansion et en croissance. Poursuivez votre lecture pour apprendre à calculer le flux de trésorerie disponible.
Articles dont vous aurez besoin
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Société 10-K
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Calculatrice
Pour commencer, vous aurez besoin d'une copie du rapport annuel de l'entreprise - son formulaire 10-K. Vous pouvez le trouver en effectuant une recherche Web du nom de la société et de la phrase "Form 10-K", vous pouvez consulter la base de données EDGAR de la Securities and Exchange Commission, ou vous pouvez consulter le site Web de la société et rechercher son "Relations avec les investisseurs". "page. Pour cet exemple, nous utiliserons le rapport annuel 2007 de Microsoft.
Dans le 10-K, vous souhaiterez rechercher la section intitulée «États financiers», puis rechercher le tableau des flux de trésorerie. Voici où vous trouverez les chiffres dont vous avez besoin pour calculer les flux de trésorerie disponibles. Ces chiffres sont les suivants: flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles et dépenses en immobilisations (financement et investissement).
Comprenez que le calcul réel est incroyablement simple. Trouvez le flux de trésorerie provenant des opérations. Dans le rapport Microsoft de 2007, il s’élève à 17 796 USD (techniquement, c’est en millions, mais qui compte?). Soustrayez les dépenses en capital de ce nombre. Pour Microsoft, cela représente un financement de 24 544 dollars et des investissements (6 089 dollars) (encore en millions). Le calcul ressemble donc à ceci: 17 796 $ - 24 544 $ + 6 089 --------------- 659 $. Microsoft a ainsi dégagé un flux de trésorerie négatif de 659 millions de dollars ce trimestre; il a dépensé 659 millions de dollars de plus qu'il ne rapportait.
Sachez que les flux de trésorerie négatifs ne sont pas toujours mauvais. Parfois, une entreprise doit dépenser pour développer son activité et, dans le cas de Microsoft, même si son cash-flow était négatif en 2007, elle a néanmoins terminé l’année avec beaucoup d’argent. L’état des flux de trésorerie montre également qu’elle disposait de 6 714 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’année. Même si elle a dépensé 659 millions de dollars de plus qu’elle n’a été dépensée au cours de l’exercice, elle a tout de même dégagé une bonne santé de 6 055 millions de dollars. à son nom. (Sur le tableau des flux de trésorerie, la trésorerie et les équivalents à la fin de 2007 s’élèvent en réalité à 6 111 millions de dollars en raison des ajustements de change.)
Une fois que vous êtes armé de votre numéro de flux de trésorerie disponible, il est temps de creuser un peu plus profondément dans l'entreprise pour trouver la raison derrière cela. Microsoft a dépensé beaucoup d’argent en 2007, mais Microsoft a beaucoup d’argent - il peut dépenser sans se ruiner. Une entreprise qui conserve tout son argent pourrait en fait être mieux servie en réinvestissant une partie de cet argent dans l’entreprise (ou en versant un dividende), alors qu’une entreprise qui le fait librement peut le faire pour des raisons ponctuelles qui généreront plus de profit l'avenir. Fais tes devoirs.
