Les entreprises utilisent divers indicateurs financiers pour mesurer et évaluer leurs performances opérationnelles. Une méthode courante consiste à diviser les différents postes de coûts de l’état des résultats en ventes brutes et à comparer les résultats dans le temps pour évaluer les coûts et les maintenir en ligne au sein de la société, avec ses concurrents et au sein de son secteur. L'analyse des marges représente une catégorie de ce type d'évaluation.
L’analyse du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) et de la marge d’EBITDA examine de façon assez détaillée la performance d’une entreprise sans se retrouver pris dans des postes de dépenses individuels du compte de résultat. Il évalue également les résultats d’exploitation d’une entreprise sans qu’il soit tenu compte des effets des charges d’amortissement sans effet sur la trésorerie ou des charges d’intérêts résultant du financement par emprunt.
Conseils
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La formule de calcul de la marge EBITDA d'une entreprise est la suivante: Marge EBITDA = EBITDA / Total Revenue.
Comment calculez-vous l'EBITDA?
Pour calculer une marge d’EBITDA, vous devez d’abord calculer l’EBITDA. Le BAIIA ne figure généralement pas dans les états financiers d’une entreprise, mais vous pouvez effectuer un calcul du BAIIA pour obtenir le chiffre. Vous pouvez aborder ce problème de deux manières, et les deux utilisent des chiffres du compte de résultat de la société.
Vous pouvez commencer avec le bénéfice d’exploitation de la société et ajouter l’amortissement, qui sont tous deux des dépenses hors caisse, ou utiliser une formule de BAIIA qui commence par le résultat net de la société. Au chiffre de revenu net, vous ajoutez les impôts, les intérêts, l’amortissement et les amortissements.
Qu'est-ce qu'une marge d'EBITDA?
La marge EBITDA d’une entreprise mesure son EBITDA en pourcentage de son chiffre d’affaires total. Vous pouvez utiliser la formule suivante pour calculer le ratio ou la marge BAIIA d’une entreprise:
Marge EBITDA = EBITDA / Total des revenus
Par exemple, supposons qu'ABC Widgets, Inc. réalise un chiffre d'affaires annuel de 1 million USD et un EBITDA de 30 000 USD. Vous calculeriez sa marge d'EBITDA comme suit:
30 000 USD / 1 000 000 USD = marge du BAIIA de 30%
L'utilisation de cette mesure peut vous donner des informations plus spécifiques sur une entreprise car elle exclut les dépenses qui n'ont que peu à voir avec les opérations réelles de l'entreprise.
Qu’est-ce qu’une bonne marge d’EBITDA?
Le pourcentage de marge du BAIIA d’une entreprise peut varier au fil du temps et avoir un aspect très différent de celui des marges d’entreprises extérieures à son secteur. Le pourcentage peut varier considérablement d’un secteur à l’autre. En règle générale, cependant, une «bonne» marge d'EBITDA montrerait qu'il reste un bon chiffre d'affaires à la société après avoir payé la totalité de ses dépenses d'exploitation.
Pour comparer une bonne marge pour une société spécifique, vous devez calculer la marge sur plusieurs périodes et effectuer une comparaison en recherchant la période au cours de laquelle la société affiche le bénéfice le plus élevé, ce qui révélera par la suite sa marge d'EBITDA la plus élevée. Vous devez également vérifier les mêmes statistiques pour les autres sociétés du secteur concerné, en particulier pour leurs concurrents, afin de comprendre ce qui constitue une marge forte ou une marge bonne.
Interprétation du résultat de la marge
Les investisseurs utilisent une marge d'EBITDA ou un montant en dollars d'EBITDA comme mesure de la performance opérationnelle. En convertissant les bénéfices en dollars en une marge en pourcentage, il est beaucoup plus facile de comparer des entreprises d’un secteur ou des entreprises ayant des structures de dette, des équipements ou des tranches d’imposition différentes.
À l'inverse, une marge d'EBITDA peut minimiser certaines caractéristiques négatives, telles qu'un endettement important ou des dépenses courantes ou fréquentes pour des équipements coûteux. De plus, certaines sociétés dont le BAIIA diffère considérablement de leur revenu net peuvent choisir de ne mettre en évidence que leur BAIIA, car cela leur donne un aspect plus rentable.
Les principes comptables généralement reconnus ne spécifient pas une certaine formule d'EBITDA à laquelle les entreprises doivent adhérer. Cela signifie que les investisseurs peuvent décider eux-mêmes de ce que comprend l’EBITDA, et les entreprises peuvent même choisir d’inclure certains éléments dans leur calcul de l’EBITDA au cours d’une période et non de la suivante.
