Pour les investisseurs qui envisagent d’acquérir des actions d’une société, deux types essentiels d’états financiers à analyser sont le bilan et le compte de résultat. Bien qu’il soit utile de se familiariser avec l’état des flux de trésorerie et l’état des capitaux propres, le bilan et le compte de résultat fournissent des informations fondamentales permettant de donner un aperçu de la situation financière et de la rentabilité d’une entreprise.
Où trouver les états financiers
La Securities and Exchange Commission des États-Unis offre un accès gratuit aux informations financières des sociétés ouvertes dans sa base de données en ligne appelée EDGAR (collecte, analyse et récupération de données électroniques). Les principales bourses comme la New York Stock Exchange et le NASDAQ ont également des rapports trimestriels et annuels sur les sociétés cotées disponibles sur leurs sites Web.
Ce qui est sur un bilan
Le bilan, également appelé état de la situation financière, contiendra des informations sur les actifs et les passifs. Un bilan classe généralement les actifs et les passifs en courants ou à long terme. Les composantes à long terme sont souvent appelées actifs immobilisés et passifs fixes. L'encaisse, les comptes clients et les stocks sont des exemples d’actifs courants. Les immobilisations corporelles peuvent inclure des biens immobiliers, des véhicules et des équipements. Les passifs sont considérés comme étant à court terme s’ils sont à moins d’un an et fixes au-delà d’un an. Les actifs et les passifs figurant au bilan suivent une partie des capitaux propres. Les capitaux propres sont calculés en soustrayant les passifs des actifs.
Quel est sur un compte de résultat
La première partie d'un compte de résultat contient généralement les produits, définis comme les produits des activités commerciales normales. Ensuite, les coûts pour gagner des revenus sont comptabilisés. Des exemples courants de ces coûts comprennent les coûts de fabrication, le fret et les commissions de vente versées. Fondamentalement, les revenus moins les coûts sont égaux aux bénéfices. N'oubliez pas que la terminologie utilisée dans les états financiers peut changer au fil du temps et peut varier d'un type d'entreprise à l'autre.
Analyse des états financiers
Après avoir lu le bilan et le compte de résultat d'une entreprise, comment un investisseur détermine-t-il si l'entreprise est un investissement solide? Les moyennes sectorielles sont une ligne de conduite commune utilisée pour déterminer la performance d’une entreprise par rapport à d’autres de son secteur. Les moyennes de l'industrie sont calculées par des organisations qui collectent des informations commerciales et calculent des moyennes pour des points de données clés. Les moyennes de l’industrie sont disponibles en ligne sur les principaux sites Web d’informations financières, tels que Reuters ou le Wall Street Journal.
autres considérations
S'appuyant sur les principes fondamentaux de ces deux formes d'états financiers, voici quelques autres facteurs importants à prendre en compte.
Les états financiers qui ont été audités par un cabinet comptable réputé garantissent que les informations présentées sont correctes et précises. L’avis de l’auditeur doit être bien en évidence. Sinon, c'est un sujet de préoccupation.
N'oubliez pas non plus que les états financiers présentent des résultats passés, qui ne permettent pas toujours de prédire avec exactitude les performances futures.
Il est essentiel de lire les notes de bas de page des états financiers. Les notes de bas de page contiennent une explication plus détaillée des éléments des états financiers, ainsi que d’autres points essentiels pour la compréhension des résultats de l’entreprise.
