Les investisseurs jugent la performance d'un investissement en fonction de son rendement. Ils peuvent utiliser plusieurs méthodes de calcul du rendement des investissements, les deux principales étant le rendement cumulatif et le rendement annuel moyen. Ces deux mesures ont leurs avantages et il est important de connaître leur différence lorsque vous prenez des décisions de placement.
Mesurer le rendement cumulatif
Le rendement cumulatif mesure le rendement total d'un investissement par rapport au montant principal investi sur une période donnée. La durée peut être des mois, une année ou plusieurs années; le terme de mesure dépend entièrement de la partie effectuant la mesure. Pour calculer le rendement cumulatif, soustrayez le prix d'origine de l'investissement du prix actuel et divisez cette différence par le prix d'origine. Exprimez la réponse en pourcentage. Par exemple, si un investisseur investit 1 000 USD dans un stock particulier et que la valeur totale de son stock passe à 2 500 USD sur une période de 10 ans, son investissement a enregistré un rendement cumulé de 150%.
Mesurer le rendement annuel moyen
Aussi appelé taux de rendement interne, le rendement annuel moyen mesure le rendement moyen d'un investissement chaque année sur un certain nombre d'années au lieu du montant du rendement total à la fin de cette période. Comme le calcul du rendement cumulatif, il est également exprimé en pourcentage. Pour effectuer ce calcul, soustrayez la valeur d'un investissement à la fin d'une année donnée de la valeur de cet investissement à la fin de l'année précédente et divisez cette différence par la valeur de l'investissement à la fin de l'année en question. Faites cela pour chaque année du terme pour laquelle vous souhaitez mesurer le rendement annuel moyen. Exprimez le rendement de chaque année en pourcentage. Effectuez la moyenne de tous ces pourcentages ensemble pour trouver le rendement annuel moyen.
Éviter les erreurs
Une erreur courante que les investisseurs inexpérimentés peuvent commettre est de supposer qu’ils peuvent diviser le rendement cumulatif par le nombre d’années du terme mesuré et obtenir le rendement annuel moyen. Cela ne donnera cependant pas une mesure correcte du rendement annuel moyen. Par exemple, un investissement dont le rendement annuel moyen est de 20% générera un rendement cumulé très supérieur à 200% après 10 ans.
Choisir une méthode
La méthode du rendement cumulatif et la méthode du rendement annuel moyen étant toutes deux communes, vous pouvez utiliser l'une ou l'autre pour exprimer le rendement d'un investissement particulier. Le rendement cumulatif est la méthode à utiliser si vous établissez des projections basées sur l’intention de vendre un investissement à un moment donné, tandis que le rendement annuel moyen est la méthode à utiliser si vous essayez d’analyser la santé à long terme d’un investissement particulier.
