Les investisseurs peuvent suivre le cours moyen d'une action sur une période donnée dans le cadre de leur stratégie d'investissement. Le prix moyen pondéré dans le temps, ou TWAP, indique le prix moyen d'une action lorsque celle-ci augmente ou diminue au cours de la période spécifiée. L’investisseur trouve d’abord les prix d’ouverture, de clôture, hauts et bas du titre un jour donné. Il fait ensuite la moyenne de ces prix quotidiens pour chaque jour où il suit le stock. Le TWAP est trouvé en prenant la moyenne des moyennes journalières individuelles.
TWAP Exemple et utilisations
Supposons qu'un investisseur veuille suivre le TWAP d'une action XYZ pendant 30 jours de bourse. Le premier jour, les actions de XYZ ouvrent à 30 heures, près de 32, atteignent un maximum de 34 et un minimum de 28. La moyenne quotidienne du premier jour est de (30 + 32 + 34 + 28) / 4, soit 31. L'investisseur répète ce processus tous les jours pendant 30 jours, puis fait la moyenne des résultats pour trouver le TWAP de 30 jours. La stratégie TWAP est particulièrement utile lorsque les investisseurs souhaitent étaler les transactions de manière uniforme sur une période donnée.
