Les analystes financiers utilisent généralement l’analyse de la valeur actuelle nette pour estimer la faisabilité d’un projet ou d’un investissement en fonction des sorties de trésorerie projetées par rapport à ses entrées de fonds. Dans les modèles classiques à VAN simplifiée, si la valeur actuelle des entrées de trésorerie est supérieure à la valeur actuelle des sorties de trésorerie, le projet ou l'investissement est considéré comme rentable.
Utilisation de la barre d’outils de calcul dans Excel
Entrez vos hypothèses dans la feuille de calcul. Entrez un taux d'actualisation, qui est synonyme de taux d'intérêt, pour prendre en compte la valeur temps de l'argent, ainsi que les sorties et les entrées de trésorerie prévues. Assurez-vous de saisir vos flux de trésorerie positifs et négatifs dans la même cellule. Par exemple, supposons que dans la première année, il y ait une sortie de fonds de 100 dollars et un versement en espèces dans l'investissement, ou des entrées de fonds de 50 dollars. Vous entrez ceci dans la cellule sous la forme "= -100 + 50". Ouvrez la barre d’outils Formule et sélectionnez "XNPV". Une boîte "Arguments de la fonction" s'ouvre dans laquelle vous entrez vos hypothèses: Taux, valeurs et dates. Cliquez dans chaque case d'hypothèse, puis cliquez sur la cellule dans laquelle vous avez déjà entré l'hypothèse. Appuyez sur Entrée et vous verrez la VAN calculée.
Calcul manuel de la valeur actualisée nette dans Excel
Entrez vos hypothèses exactement comme si vous utilisiez la barre d’outils Formule. Vous avez plus de flexibilité en ce sens que vous n'avez pas à résumer les flux de trésorerie de chaque période. Vous pouvez afficher les flux sortants et les flux entrants séparément. Utilisez une colonne pour les flux sortants et une colonne pour les flux entrants. Calculez la valeur actuelle de chaque flux de trésorerie à l'aide de la formule de valeur actuelle en entrant "= 1 / (1 + r) ^ n", où "r" est égal à l'escompte ou au taux d'intérêt et "n" à la période. Pour "r" et "n", vous pouvez simplement appuyer sur les cellules dans lesquelles vous avez déjà entré vos hypothèses. Cette formule donne le facteur de valeur actuelle, multiplié par le flux de trésorerie pour obtenir la valeur actuelle du flux de trésorerie. La dernière étape consiste à prendre la somme de la valeur actuelle de toutes les entrées de trésorerie par rapport aux sorties.
