En matière d’affaires et de finance, les taux d’intérêt affectent un large éventail de problèmes. Un aspect important des taux d’intérêt est leur impact sur la budgétisation et la stabilité financière à court terme. Le ratio de déficit d'une entreprise est une représentation des effets des taux d'intérêt sur ses finances à court terme.
Aspects
Deux variables déterminent le ratio d’écart d’une entreprise. Le premier est la somme de tous les actifs sensibles aux intérêts. Ces actifs peuvent être des dettes envers l'entreprise contractées par d'autres parties et affectées par les fluctuations des taux d'intérêt. La seconde est la somme de tous les passifs sensibles aux intérêts. Ces passifs peuvent être des emprunts à taux variables sur lesquels l’entreprise doit effectuer des paiements.
Calcul
Pour calculer son ratio de gap, une entreprise doit diviser la valeur totale de ses actifs sensibles aux intérêts par la valeur totale de ses passifs sensibles aux intérêts. Une fois ce quotient obtenu, l’entreprise peut le représenter sous forme décimale ou sous forme de pourcentage.
Application
Le calcul du ratio d’écart a pour but de déterminer dans quelle mesure une entreprise peut résister aux fluctuations soudaines des taux d’intérêt. Un nombre élevé indique une stabilité financière à la lumière des fluctuations possibles des taux d'intérêt, tandis qu'un faible nombre indique une instabilité financière. Par exemple, un prêteur avec des passifs sensibles aux intérêts de 3 millions de dollars et des actifs sensibles aux intérêts de 5 millions de dollars est relativement stable car son ratio de déficit est d'environ 1,67. Toutefois, si ces chiffres étaient inversés, son ratio d’écart serait de 0,6, ce qui témoignerait d’une instabilité financière.
Limites
Le ratio de déficit peut être utile en tant que signe de stabilité financière, mais ce n’est pas le seul aspect de la stabilité financière. Par exemple, si seule une petite partie de l'actif total d'une entreprise est fortement sensible aux intérêts, même en cas de fluctuation, cela peut ne pas avoir d'incidence importante sur la stabilité financière ou la solvabilité de l'entreprise.
