Lorsque vous envisagez d'investir dans une entreprise ou de lui prêter de l'argent, la valeur comptable de la dette est l'une des choses à considérer. La valeur comptable de la dette est le montant que la société doit, tel qu’il est inscrit dans les livres. Si la valeur comptable correspond à 10% de la valeur de la société, les perspectives sont meilleures que si la dette équivaut à 80% des actifs.
Conseils
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Trouvez la valeur comptable de la dette en lisant la section «Passif» du bilan.
Comprendre le bilan
Le bilan d'une entreprise comprend trois sections: actif, passif et capitaux propres. Les actifs comprennent tout ce que l'entreprise possède, de l'argent comptant aux ordinateurs et aux voitures. La section responsabilité énumère les différentes dettes de la société. Si vous soustrayez le passif de l'actif, les capitaux propres sont ce qui reste. Pour trouver une dette, consultez la section du passif. Les pratiques comptables standard exigent que les créances soient réduites à la valeur comptable en tant que passif courant ou passif à long terme. Le terme long terme désigne les dettes dont le remboursement prendra plus d’un an. Par exemple, les 280 dollars dus à la compagnie d'électricité constituent un passif actuel, tandis que le prêt de 20 000 dollars assorti d'une échéance de remboursement de 12 mois est un passif à long terme. Vous devez trouver trois entrées particulières:
- Notes à payer, qui sont des billets à ordre qui portent intérêt. Les effets à payer sont inscrits au passif à court terme
- La dette à long terme, qui est énumérée dans la section du passif à long terme
- La tranche à court terme de la dette à long terme, soit la tranche à payer l’année prochaine. Cela va dans les passifs courants
Trouver la valeur comptable de la dette
Vous devrez rechercher chaque entrée et les additionner pour obtenir la valeur comptable de la dette, plutôt que de simplement écrire le passif total. La section de passif comprend des écritures telles que les comptes créditeurs, qui sont des factures qui n'ont pas encore été payées et qui ne comptent pas pour la valeur comptable. Pour calculer la portion actuelle de la dette à long terme, vous devrez peut-être consulter le calendrier de remboursement du prêt et trouver des chiffres.
Par exemple, une entreprise de cosmétiques a réalisé des ventes de 500 000 dollars l’an dernier et cherche un investisseur. Ne regarder que ce chiffre de vente avant d'investir serait une erreur. Vous découvrez qu'ils ont payé 100 000 dollars en salaires autres que ceux liés à la production, 200 000 dollars en dépenses de production et qu'ils doivent actuellement 200 000 dollars en dettes à long terme. Lorsque vous soustrayez les 300 000 USD de salaires et de dépenses de production aux 500 000 USD de ventes, il vous reste un bénéfice de 200 000 USD. Avec ce passif à long terme de 200 000 dollars, la société atteint à peine le seuil de rentabilité et toute perte de revenus cette année ou l’année suivante pourrait se traduire par un investissement en perte. Si une entreprise similaire avec seulement 50 000 $ de passif à long terme cherchait un investisseur, elle aurait une marge de profit plus large, des actifs plus importants et constituerait un pari d'investissement plus sûr.
Qu'est-ce que ça veut dire?
Il est normal qu'une entreprise finance sa croissance avec des prêts ou des obligations, mais ce n'est pas toujours une bonne stratégie. Si la valeur comptable de la dette est trop élevée par rapport aux actifs de la société, elle risque de ne pas pouvoir rembourser la dette. Cela peut se produire si les réserves économiques et les flux de trésorerie de l'entreprise baissent ou si les taux d'intérêt variables augmentent. Une fois que vous connaissez la valeur comptable, divisez la valeur de la dette par les actifs. Si le résultat est supérieur à un, c'est un signe que la société a une grande dette. Par exemple, supposons que la société possède un actif de 200 000 USD et un passif de 250 000 USD, ce qui lui donne un ratio d'endettement de 1,25. Le risque est beaucoup plus élevé que si le passif n'était que de 100 000 dollars. Si le ratio d'endettement augmente depuis un certain temps, c'est un signe d'alerte encore plus grand.
